Puntos clave
El aumento de los rendimientos de los bonos de EE. UU. y Japón señala una creciente tensión macroeconómica, arrastrando la capitalización total del mercado de criptomonedas un 32% por debajo de su pico de octubre de 2025.
Bitcoin y Ether revisitan mínimos de dos semanas mientras los inversores reducen riesgos en medio de temores de escalada de aranceles.
El oro y la plata superan a medida que los mercados rotan hacia refugios seguros tradicionales.
El mercado de criptomonedas extendió su venta el martes mientras los inversores reaccionaban a las renovadas amenazas arancelarias del presidente de EE. UU., Donald Trump, lo que provocó un movimiento más amplio de aversión al riesgo en los mercados globales.
Bitcoin y Ether cayeron a sus niveles más bajos en más de dos semanas mientras los comerciantes de criptomonedas digerían el aumento de las tensiones geopolíticas vinculadas al enfrentamiento de Washington con Europa sobre Groenlandia. Los aranceles propuestos, destinados a presionar a Dinamarca para que reconsidere el control del territorio, han encontrado hasta ahora una firme resistencia de los líderes europeos, lo que ha generado temores de una prolongada confrontación comercial.
La aversión al riesgo se extendió rápidamente a través de las clases de activos. El S&P 500 cayó un 1.9%, mientras que el oro se disparó a un nuevo máximo histórico a medida que los inversores buscaban seguridad. La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó a $2.71 billones, por debajo de casi $3 billones solo una semana antes, según datos del mercado.
Los rendimientos de los bonos envían señales de advertencia macroeconómicas
El estrés macroeconómico se intensificó a medida que los rendimientos de los bonos soberanos aumentaron drásticamente. El rendimiento del bono del Tesoro de cinco años de EE. UU. subió a su nivel más alto en casi seis meses, un movimiento a menudo asociado con preocupaciones de recesión o expectativas de inflación en aumento, ya que los inversores exigen una mayor compensación para mantener la deuda del gobierno.
El inversionista multimillonario Ray Dalio advirtió que la economía global podría estar entrando en una "nueva fase de conflicto financiero", diciendo a CNBC que las disputas geopolíticas arriesgan cada vez más desbordarse más allá del comercio hacia flujos de capital y decisiones de asignación de activos.
Dalio ha advertido previamente que la confianza en los activos estadounidenses, incluido el dólar, podría debilitarse durante períodos de tensión fiscal. Si bien tales narrativas a menudo respaldan el caso a largo plazo para los activos digitales, los metales preciosos han capturado hasta ahora los flujos de entrada. La plata ha subido aproximadamente un 64% desde diciembre, elevando su capitalización de mercado a alrededor de $5.3 billones.
La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, añadió tensión al mercado el martes, afirmando que cualquier respuesta de la UE a las medidas de EE. UU. sería "inflexible, unida y proporcional", reforzando las preocupaciones sobre posibles repercusiones económicas más amplias.
El mercado de criptomonedas pierde terreno frente a los activos globales
Bitcoin actualmente ocupa el octavo lugar como el activo negociable más grande del mundo, con una capitalización de mercado cercana a $1.8 billones. Sin embargo, grandes corporaciones como Saudi Aramco y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company continúan reduciendo la brecha.
La posición de Ether parece más vulnerable. Con un valor de mercado cercano a $360 mil millones, ETH ha caído a aproximadamente el 42º lugar a nivel mundial, quedando detrás de empresas como Home Depot y Netflix.
En general, la capitalización total del mercado de criptomonedas sigue siendo aproximadamente un 32% inferior a su pico de octubre de 2025, subrayando la magnitud de la corrección en curso.
El shock de los bonos de Japón añade a los temores de contagio global
La inquietud de los inversores también se ha visto amplificada por los acontecimientos en Japón. Los rendimientos de los bonos del gobierno japonés a 20 años se dispararon a niveles récord el martes, reavivando las preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal en una de las economías más endeudadas del mundo.
La deuda pública de Japón supera el 200% del PIB, y la especulación sobre una elección anticipada, que podría otorgar a la Primera Ministra Sanae Takaichi un mandato para expandir el estímulo, ha inquietado a los mercados de bonos, según el Financial Times.
TD Securities advirtió que el aumento en los rendimientos japoneses ya se ha trasladado a los mercados de bonos de EE. UU., Reino Unido y Canadá, llamándolo una "señal de advertencia" de que los mercados de bonos globales pueden reajustarse rápidamente cuando se cuestiona la credibilidad fiscal.
La recuperación de Bitcoin depende de la geopolítica
Con los mercados de bonos bajo presión y las tensiones geopolíticas en aumento, las criptomonedas siguen expuestas a la volatilidad impulsada por factores macroeconómicos.
Por ahora, la capacidad de Bitcoin para recuperar el nivel de $95,000, y las perspectivas de Ether de revisitar los $3,300, parecen depender en gran medida de si el presidente Trump puede alcanzar algún tipo de compromiso con los líderes europeos durante las conversaciones de alto nivel programadas para esta semana.
Hasta que surjan señales políticas o monetarias más claras, los analistas dicen que es probable que los mercados de criptomonedas se mantengan defensivos, comerciando en reacción a los desarrollos macroeconómicos globales en lugar de a los fundamentos internos.
