El mercado de criptomonedas se deslizó un 1.13% en las últimas 24 horas, llevando la capitalización total del mercado a $2.98 billones. Esta caída ha sido impulsada principalmente por flujos de salida institucionales y una cascada de liquidaciones, con el mercado mostrando una fuerte correlación inversa con el oro (-86%), destacando un cambio temporal de capital hacia activos tradicionales de refugio seguro.
Principales Impulsores del Movimiento del Mercado
1. Flujos de ETF y Liquidaciones Forzadas
Un factor significativo detrás de la reciente caída es el retiro de fondos institucionales de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. Los activos bajo gestión en estos ETF cayeron de $118.52B a $117.72B, reflejando una salida neta de aproximadamente $800M. Al mismo tiempo, las liquidaciones de posiciones largas en BTC aumentaron un 77.55% a $129.36M, con $109.84M de eso proveniente de traders largos apalancados.
Esto crea una presión doble sobre el mercado: los inversores institucionales están saliendo a través de vehículos regulados, mientras que los traders minoristas sobreapalancados se ven obligados a vender, amplificando el impulso a la baja.
Qué ver: La capacidad del mercado para mantenerse por encima de $88,000 BTC ($2.92T de capital total) es crítica. Si los flujos de ETF se vuelven positivos o las liquidaciones se estabilizan, la consolidación cerca de $3T puede ser posible.
2. Rally del oro y debilidad general del mercado
El oro ha alcanzado máximos históricos, con precios al contado llegando a $5,504, desviando capital de activos más riesgosos como las criptomonedas. La correlación negativa entre las criptomonedas y el oro subraya una mayor 'huida hacia la seguridad' entre los inversores.
Además, segmentos importantes del mercado de criptomonedas, incluidos los blockchains de Capa-1 (-1.19%) y el ecosistema de Binance (-1.17%), han quedado rezagados respecto al mercado en general, señalando un entorno general de aversión al riesgo en lugar de debilidad limitada a unos pocos activos.
Qué ver: Los flujos continuos hacia los ETF de oro o los movimientos en el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) podrían presionar aún más los precios de las criptomonedas a corto plazo.
3. Perspectiva del mercado a corto plazo
El enfoque inmediato para los traders de criptomonedas es la zona de soporte de $2.92T–$2.98T. Mantener este nivel podría permitir que el mercado se estabilice y consolide, potencialmente allanando el camino para una recuperación hacia $3T. Sin embargo, una ruptura por debajo de esta zona puede desencadenar liquidaciones adicionales, poniendo a prueba el nivel de extensión de $2.8T.
Los factores macro, como la próxima reunión del FOMC el 4 de febrero, también podrían influir en la dirección del mercado, especialmente si las expectativas de tasas de interés cambian.
Conclusión: Cautelosamente bajista
El mercado se encuentra actualmente en una fase defensiva debido a los efectos combinados de los flujos de salida de ETF y un squeeze largo. Una recuperación significativa probablemente dependerá de una reversión en los flujos institucionales y de que Bitcoin recupere la capitalización de mercado de $3T. Si BTC se estabiliza, podría haber oportunidades para que los altcoins muestren fuerza independiente, pero los inversores deben permanecer cautelosos hasta que el sentimiento general de aversión al riesgo disminuya.