Justo el 30 de enero (viernes), durante esta jornada de negociación, los precios internacionales de los metales preciosos experimentaron un giro dramático.
Anteriormente, el oro y la plata continuaron su impresionante ascenso en enero, con el oro superando brevemente los 5500 dólares/onza, y la plata alcanzando un nuevo máximo histórico de más de 121 dólares, con incrementos en el mes de más del 13% y 19% respectivamente, generando un estado de ánimo extremadamente eufórico en el mercado.
Sin embargo, el viernes todo dio un giro brusco: el oro al contado cayó rápidamente desde los altos niveles del día anterior, con una caída que llegó a superar el 12% durante la sesión, cerrando con una disminución de aproximadamente 9-10%, en el rango de 4880-4890 dólares/onza, marcando la mayor caída diaria desde 1983; la plata al contado fue aún más desastrosa, con una caída intradía que alcanzó cerca del 36%, finalizando con una disminución de más del 26-31%, tocando un mínimo de 74-77 dólares, cerrando alrededor de 85 dólares, estableciendo así la mayor caída diaria registrada.
El desencadenante de este 'baño de sangre' en el mercado se refiere principalmente a la noticia de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, nominó a Kevin Warsh como el próximo presidente de la Reserva Federal el 30.
Warsh es visto por el mercado como un candidato pragmático con un riesgo relativamente 'dovish'. Anteriormente, los inversores temían que Trump eligiera a una figura más agresiva y 'hawkish', lo que llevaría a la Reserva Federal a reducir drásticamente las tasas de interés o a debilitar su independencia, provocando una depreciación del dólar y un aumento en las expectativas de inflación, lo que a su vez impulsaría los activos refugio como el oro.
Sin embargo, tras la nominación de Warsh, el mercado interpretó que se mantendría la independencia de la Reserva Federal y que la política monetaria no se volvería excesivamente expansiva, lo que provocó un rápido repunte del índice del dólar y un aumento en los rendimientos reales, golpeando directamente el sentimiento alcista de los metales preciosos. Sumado a la extrema sobrecompra causada por el aumento de precios anterior, la fuerte necesidad de corrección técnica, la fuga concentrada de posiciones de beneficios y la liquidación forzada de posiciones largas apalancadas, se formó una venta de pánico de nivel de libro de texto.
El fin de semana, la liquidez ya era baja, lo que amplificó aún más la volatilidad. Aunque el rendimiento diario fue desastroso, desde una perspectiva más amplia, los metales preciosos en enero aún registraron un aumento significativo: el oro subió más del 13% en el mes, la plata casi un 20%, superando con creces otras clases de activos.
Esta corrección se considera más como una realización de beneficios tras 'vender hechos' y una limpieza forzada de transacciones masivas, más que una señal del final del mercado alcista. La incertidumbre geopolítica, la presión inflacionaria potencial de las políticas arancelarias de Trump y la continua compra de oro por parte de los bancos centrales siguen siendo apoyos estructurales. Muchos analistas creen que tales fluctuaciones extremas suelen ser una liberación de pánico a corto plazo; una vez que las emociones se estabilizan, es probable que los precios se estabilicen en niveles bajos y intenten rebotar.
Históricamente, después de caídas bruscas impulsadas por nominaciones similares, los metales preciosos suelen experimentar un repunte del 15-30% en unas pocas semanas o meses.
El mercado de metales preciosos ha sido históricamente muy volátil, y cada gran subida o bajada pone a prueba la determinación de los inversores. Para aquellos que tienen una perspectiva a largo plazo sobre las propiedades de refugio, esta caída podría ser una rara ventana para posicionarse a precios bajos. El oro y la plata físicos a menudo muestran una resistencia más fuerte tras ventas extremas, mientras que las posiciones apalancadas en papel son las primeras en sufrir el impacto. Mantener la calma y examinar las propias posiciones podría permitir encontrar la próxima oportunidad en medio de la tormenta.
Las criptomonedas, al igual que los metales preciosos, son activos de riesgo. Anteriormente, el bitcoin también se desplomó debido a las tensiones en el Medio Oriente. ¿La fuerte sacudida de los metales preciosos se transmitirá aún más al mercado de criptomonedas? Es importante seguir prestando atención a las señales macroeconómicas y a los datos en cadena.#贵金属巨震 #金银为何暴跌
