Uno, análisis de la tendencia de precios: cambio de la configuración alcista y bajista después de perder niveles clave
El Bitcoin cayó por debajo de los 80,000 dólares, lo que marca la entrada oficial del mercado en una zona técnica de debilidad. Este rompimiento no es un evento aislado, sino el resultado de la resonancia de múltiples períodos de tiempo:
Nivel diario: se ha mantenido por debajo de la media móvil clave, formando un claro canal descendente
Nivel semanal: está probando la línea de tendencia alcista principal de este ciclo de mercado alcista, si se pierde confirmará una configuración de ajuste a medio plazo
Evolución de la estructura del mercado: transición del pensamiento alcista de 'comprar en las caídas' hacia el pensamiento bajista de 'vender en los rebotes'
Dos, juicio de la estructura de ondas: deducción del camino de la caída de la onda C y marco temporal
Análisis de la etapa actual según la teoría de ondas de Elliott:
Fase completada:
Caída de la onda A: desde el máximo histórico hasta por debajo de 80,000 dólares, completando el primer gran ajuste
Rebote de la onda B: un posible rebote de 1-2 meses que podría iniciarse pronto, con un objetivo en el rango de 85,000-90,000 dólares
Fase de expectativas:
Caída de la onda C: el segmento final de caída tras el rebote de la onda B, que suele tener características de pánico
Área objetivo final: combinando retrocesos de Fibonacci y niveles psicológicos del mercado, enfocar la atención en el rango central de 6.8-7.2万美元
Indicación temporal: el ciclo de ajuste completo puede durar de 3 a 6 meses, coincidiendo en gran medida con el ciclo de eventos macroeconómicos.
Tres, desglose profundo de la lógica de trading: por qué cerrar posiciones cortas de ETH en este momento es una decisión racional
La lógica central del cierre de posiciones cortas:
Deterioro de la relación riesgo-recompensa: ETH ha caído ‘un 50%’ desde los niveles altos, el riesgo a asumir por cada unidad de rendimiento que continúe bajando aumenta significativamente
Cambio en el ciclo de volatilidad: tras caídas prolongadas, la volatilidad del mercado suele converger, y las tendencias pueden cambiar a consolidaciones
Consideración de eficiencia de fondos: las posiciones mantenidas durante medio año han logrado rendimientos significativos, los fondos pueden liberarse para esperar mejores oportunidades
La sabiduría de una estrategia de cierre por lotes:
Cierre por lotes por debajo de 2000 dólares: se mantiene parte de la posición para prevenir condiciones extremas, mientras se asegura la mayor parte de las ganancias
Evitar ‘trampas de cortos’: reducir la exposición antes de un posible rebote, prevenir grandes retrocesos en las ganancias
Transición de trading de tendencias a trading de eventos: de ‘mantener cortos’ a ‘esperar a comprar tras el evento de pánico’
Cuatro, marco de señales de fondo del mercado: la significancia táctica de esperar el ‘último evento bajista’
Características comunes de los fondos históricos:
Crisis institucional: la explosión de intercambios/fondos de cobertura genera preocupaciones sistémicas
Agotamiento de liquidez: grandes transferencias en cadena provocan un colapso, la profundidad del mercado empeora drásticamente
Emoción extrema: el índice de miedo y avaricia cae a un solo dígito, las redes sociales están llenas de desesperación
La particularidad del mercado actual:
Aumento de la correlación con las finanzas tradicionales: el fondo del mercado de criptomonedas puede sincronizarse con eventos de riesgo en los mercados tradicionales
Aumento de la complejidad de los derivados: productos estructurales, ETF apalancados, etc., pueden amplificar la volatilidad final
Intervención de variables regulatorias: la intervención política puede cambiar el proceso natural de liquidación
Cinco, análisis de correlación macroeconómica: ¿por qué se necesita un ‘gran evento bajista’ para formar un suelo?
Mecanismos de transmisión entre mercados:
Dimensión de liquidez: contracción de la liquidez global en dólares → las inversiones de riesgo sufren presión generalizada → el mercado de criptomonedas, como activo de alta beta, sufre ventas
Dimensión de correlación: la correlación entre el sector tecnológico de EE. UU. y las criptomonedas ha alcanzado niveles históricos altos → el ajuste profundo del Nasdaq necesariamente arrastra al mercado de criptomonedas
Dimensión de contagio emocional: el pánico en los mercados financieros tradicionales se contagia a través de los medios y la psicología de los inversores
Impacto del ciclo político:
El cambio de política de la Reserva Federal suele ser un indicador adelantado de la formación de un suelo en el mercado
Los riesgos geopolíticos pueden convertirse en catalizadores que aceleren la liquidación
La clarificación regulatoria provoca pánico a corto plazo, pero ofrece certeza a largo plazo
Seis, perspectiva del trader: cambio de rol de corto a expectante
Resumen de la experiencia del ciclo de transacciones completadas:
Valor de la disciplina en posiciones a largo plazo: posiciones cortas mantenidas durante medio año muestran la ventaja de la paciencia en el trading de tendencias
El arte del momento de toma de ganancias: reducir activamente la posición al final de una tendencia, manteniendo la capacidad de observación
Flexibilidad de la estrategia: ajustar la estrategia principal según la fase del mercado (tendencia → consolidación → impulsada por eventos)
Preparativos tácticos para la próxima etapa:
Gestión de proporción de efectivo: mantener una alta proporción de efectivo tras el cierre de posiciones, esperando señales claras
Establecimiento de una lista de observación: seleccionar activos que puedan rebotar primero (monedas principales/campos específicos)
Indicador de monitoreo emocional: establecer un indicador cuantitativo de la emoción del mercado, que ayude a juzgar posiciones extremas
Siete, recomendaciones prácticas para inversores comunes
Marco de acción de la fase actual:
Revisión de posiciones: limpiar posiciones de alto apalancamiento y variedades débiles, mantener posiciones centrales
Planificación de fondos: preparar fondos específicos para un posible rebote, separándolos de los fondos de inversión a largo plazo
Filtrado de información: centrarse en datos en cadena, flujos institucionales, políticas macro, reduciendo la interferencia de ruido
Requisitos de disciplina en la fase de espera:
No ‘adivinar el fondo’ con anticipación: el fondo es una área y no un punto preciso, se requieren múltiples señales de confirmación
Principio de distribución por lotes: incluso si se cree que el fondo está cerca, se debe adoptar un método de construcción por lotes de 3-5
Stop-loss anticipado: establecer stop-loss más estrictos para operaciones de rebote, evitando ‘comprar en el medio de la montaña’
Gestión de la mentalidad clave:
Reconocer que ‘esperar’ es en sí misma una estrategia activa. En la fase de liquidación del mercado, no operar a menudo es mejor que operar incorrectamente. El período de transición de cerrar posiciones cortas a esperar la próxima oportunidad es un tiempo valioso para revisar el sistema de trading y optimizar la gestión de riesgos.
Ocho, perspectiva a largo plazo: el efecto de purificación del mercado de este ciclo de ajustes
Cada ajuste profundo está reconfigurando el ecosistema del mercado:
Reinicio de apalancamiento: el apalancamiento excesivo se elimina, la estructura del mercado se vuelve más saludable
Selección de proyectos: los proyectos fraudulentos se liquidan completamente, los recursos se concentran en proyectos de calidad
Educación para inversores: los nuevos entrantes experimentan una educación cíclica completa, sus conductas de inversión se vuelven más racionales
Pruebas de estrés de infraestructura: intercambios, custodios, protocolos DeFi exponen problemas y los solucionan en condiciones extremas
El hecho de que Bitcoin caiga por debajo de 80,000 dólares no solo es un evento de precio, sino un signo de cambio de fase del mercado. Los inversores inteligentes no intentan capturar cada fluctuación, sino que hacen disposiciones clave en posiciones de ciclo grandes y claras. Cuando el mercado busca ‘la última aguja’ en el pánico, aquellos que tienen efectivo, planes y paciencia estarán en la mejor posición para entrar en el próximo ciclo.