El sentimiento del mercado oscila entre la codicia y el miedo, cada fluctuación de las velas refleja un cambio en la mentalidad de los traders. El fin de semana pasado, el mercado de criptomonedas experimentó una corrección profunda. Según datos de la mañana del 1 de febrero, hora de Beijing, el precio de Bitcoin cayó temporalmente a 78130 dólares, rompiendo el nivel clave de 79000 dólares, y este nivel de precio también estableció un nuevo mínimo desde abril de 2025. Al mismo tiempo, otras criptomonedas principales como Ethereum, SOL y Dogecoin experimentaron caídas superiores al 10%.

Esta caída de precios ha llevado a que el valor total de los activos criptográficos en todo el mundo se reduzca drásticamente en aproximadamente 1110 millones de dólares (alrededor de 7716 millones de yuanes) en un corto período de tiempo, y muchos inversores han sufrido pérdidas significativas. Según estadísticas de CoinGlass, en las últimas 24 horas, el número de cuentas de inversores que han sido liquidadas en todo el mundo ha superado las 410,000, con un monto total de liquidaciones alcanzando los 2.529 millones de dólares (alrededor de 17.58 mil millones de yuanes).

Análisis profundo: tres factores impulsores de la corrección del mercado

Detrás de la intensa volatilidad del mercado esta vez, hay una liberación concentrada de múltiples factores negativos:

Primero, el aumento de los riesgos geopolíticos ha ejercido una presión directa sobre la aversión al riesgo del mercado. El expresidente de EE. UU. Trump reveló públicamente el 31 de enero que Irán está negociando con EE. UU., lo que ha aumentado repentinamente la incertidumbre en la región del Medio Oriente y ha hecho que el sentimiento de aversión al riesgo en los mercados globales se intensifique significativamente.

En segundo lugar, las expectativas de la política monetaria macroeconómica han experimentado un cambio clave, lo que ha traído una mayor presión. La nominación de Kevin Walsh, conocido por su postura hawkish, como presidente de la Reserva Federal por parte de Trump, ha llevado a los mercados a anticipar que la Reserva Federal podría adoptar acciones de reducción de balance más agresivas en el futuro y retrasar el proceso de recortes de tasas, lo que ha generado preocupaciones sobre el endurecimiento de la liquidez del dólar. El fortalecimiento del índice del dólar, en cierta medida, ha debilitado el atractivo de las criptomonedas como activos alternativos no soberanos.

Además, la propia posición de activos de las criptomonedas se enfrenta a una prueba de confianza. En el contexto de que el precio del oro, un activo refugio tradicional, superó temporalmente los 5600 dólares por onza y la plata subió simultáneamente, Bitcoin no ha mostrado la fortaleza que se esperaba de la narrativa de 'oro digital', y su rendimiento débil resalta su característica de activo de alto riesgo y alta volatilidad. Las dudas sobre su eficacia como herramienta de cobertura contra la inflación están en aumento, y su alta correlación con el mercado de acciones de EE. UU. también dificulta su independencia de las tendencias de activos de riesgo tradicionales.

Análisis de la estructura técnica: tendencia a la baja, predominio de los bajistas

Desde el punto de vista del análisis técnico, la configuración del mercado de Bitcoin ha mostrado señales claras de debilidad. En el gráfico diario, el precio ha estado operando continuamente por debajo de las medias móviles clave de 50, 100 y 200 días, y estas medias móviles han presentado una disposición bajista, formando una presión continua.

En el gráfico de 4 horas de períodos más cortos, aunque hubo breves líneas de rebote consecutivas, la fuerza del rebote se agotó rápidamente, siendo luego absorbida por líneas bajistas consecutivas que establecieron nuevos mínimos. Esta característica de 'rebote débil y caída rápida' indica claramente que la fuerza de compra en el mercado es débil, y el control sigue estando en manos de los bajistas.

En cuanto a niveles clave, el nivel de 78000 dólares para Bitcoin es crucial; si se confirma que se pierde, la próxima área de soporte importante a observar se trasladará a alrededor de 75300 dólares. Mientras tanto, el área de resistencia por encima ya se ha formado en el rango de 80500 a 82000 dólares.

Perspectiva de tendencias a corto plazo y referencia de operaciones

Para Bitcoin (BTC): a pesar de un ligero rebote técnico en la madrugada del domingo, la estructura de la tendencia alcista en el nivel diario ha sido destruida. Debido a la falta de liquidez en el mercado durante el fin de semana, el precio puede experimentar una corrección en un rango pequeño, pero debido a que los eventos de liquidación masiva han golpeado severamente la confianza del mercado, es extremadamente difícil lograr una reversión significativa en el corto plazo.

Referencia de operaciones: los operadores a corto plazo pueden considerar intentar posiciones largas en torno a los 78200 dólares, con un objetivo hacia los 79000 dólares; si el precio rebota al área de resistencia de 80000-81000 dólares, se puede considerar establecer posiciones cortas, con un objetivo hacia los 79200 dólares. Independientemente de la dirección, se debe ejecutar estrictamente el control de riesgos y mantener una posición ligera.

Para Ethereum (ETH): su caída máxima durante el día de ayer fue cercana al 20%, y el movimiento ha estado severamente dominado por el sentimiento de pánico del mercado, con la forma técnica temporalmente ineficaz, lo que dificulta determinar un fondo claro. Su dirección futura dependerá en gran medida de la estabilización de Bitcoin.

Referencia de operaciones: la estrategia más segura es esperar pacientemente a que el precio regrese a alrededor de 2350 dólares o 2200 dólares, y observar si el mercado forma una estructura de reversión de fondo clara, como un doble fondo o un fondo de cabeza y hombros, antes de considerar establecer posiciones por etapas. A corto plazo, se podría intentar una posición larga cerca de 2400 dólares, con un objetivo de 2470 dólares; si rebota en el rango de 2490-2550 dólares, se podría considerar una posición corta, con un objetivo hacia 2350 dólares.

El mercado se está limpiando en medio del pánico, y también está esperando la oportunidad.

En la etapa actual, es más importante mantener la observación que predecir puntos; observar si la política macroeconómica se aclara, observar si el sentimiento del mercado se recupera del pánico, y observar si el precio puede formar una estructura de estabilización en el área de soporte clave.

Para los inversores, proteger el capital y esperar pacientemente son igualmente importantes. El mercado nunca carece de volatilidad, lo que falta es la disciplina para mantenerse alerta en medio del ruido del mercado y actuar con decisión cuando la tendencia es clara. El invierno siempre pasará, pero solo los inversores que estén preparados podrán esperar la próxima primavera.