La empresa Applied Materials fue elevada a "desempeño superior" desde "neutral" por Mizuho el miércoles, ya que la firma señaló una fuerte recuperación en el gasto de capital en semiconductores y una mejora en la demanda a través de clientes de fundición y lógica.
El analista Vijay Rakesh elevó el precio objetivo de la acción a 370 dólares desde 275 dólares, diciendo que la empresa está bien posicionada para beneficiarse de un "gran aumento" en el gasto en equipos de fabricación de semiconductores (WFE) hasta 2027.
Se espera que Mizuho#Mizuho ahora crezca el WFE en un 13% interanual en 2026, seguido de otro 12% en 2027, lo que representa "una aceleración significativa en comparación con nuestras expectativas anteriores".
Con casi el 65% de los ingresos asociados a clientes de fundición y lógica, Rakesh señaló un aumento en los gastos de capital de TSMC y una mejora en el gasto en herramientas en el grupo de Intel como motores clave para el crecimiento.
Se espera que los gastos de capital de TSMC entre 2026 y 2028 sean "mucho más altos" que en el período 2023-25, con un aumento del 32% en el gasto solo en 2026 a 54 mil millones de dólares.
También se espera que la demanda de memoria brinde apoyo. Rakesh dijo que la memoria DRAM asociada con la memoria de ancho de banda alto (HBM) debería seguir siendo fuerte, representando aproximadamente el 30% de la base de ingresos de Applied Materials.
Mientras que China #china sigue siendo una carga, con una expectativa de disminución del 4% en los ingresos de la empresa provenientes de China este año, el analista dijo que el resto del mundo - alrededor del 70% de las ventas - está acelerándose a un ritmo más rápido. Agregó que la inversión impulsada por la inteligencia artificial está impulsando el desarrollo avanzado en el proceso de menos de 2 nanómetros.
Rakesh dijo que el aumento más amplio en el gasto global en WFE#WFE crea "vientos de cola fuertes para todos los proveedores de WFE", apoyando su actualización y sus estimaciones más altas para 2026 y 2027.