Antes y después del 30 de enero de 2026, el precio de los metales preciosos sufrió una fuerte caída, el núcleo es la realización de beneficios en niveles altos, junto con factores como el apalancamiento, el ajuste del margen, y el cambio en las expectativas de la política de la Reserva Federal, formando un 'flash crash'. A continuación se presentan la información clave:
1. Catalizador principal: realización de beneficios en niveles altos
El oro aumentó más del 30% en un solo mes en enero, el precio de la plata aumentó casi un 70%, el oro en Londres llegó a romper los 5600 dólares, acumulando una gran cantidad de beneficios. Las instituciones y los fondos especulativos realizaron ganancias en niveles históricos, desencadenando la primera ronda de ventas. El análisis técnico mostró una sobrecompra severa (el RSI llegó a romper 80), existiendo una fuerte demanda de corrección.
2. Impulso clave para la ampliación de la caída
• Apalancamiento: CME y otros ajustaron el margen de los contratos de metales preciosos, aumentando significativamente la presión financiera sobre los operadores con alto apalancamiento, haciendo que la caída de precios desencadenara stops, formando un ciclo de 'venta forzada - caída de precios - liquidación pasiva', donde el trading algorítmico amplificó la volatilidad.
• Cambio en las expectativas de política: Trump nominó al halcón Kevin Walsh como presidente de la Reserva Federal, el mercado apostó por un enfriamiento de las expectativas de recortes de tasas, el dólar se fortaleció y las tasas de interés reales aumentaron, presionando a los metales preciosos.
• Estructura del mercado frágil: La plata, debido a su pequeño tamaño y baja liquidez, tuvo una volatilidad mucho mayor que el oro, el contrato principal de futuros de plata en la Bolsa de Nueva York cayó un 31.37% en un solo día, marcando el peor desempeño desde marzo de 1980.
3. Resumen del mercado (hasta el 2 de febrero a las 5:50)
• Oro en Londres: 4884.36 dólares/onza, caída del 10.18%.
• Plata en Londres: 85.115 dólares/onza, caída del 19.98%.
• Oro T+D: 1070 yuanes/gramo, caída del 9.47%.
• Plata T+D: 23420 yuanes/kilogramo, caída del 19.00%.
4. Perspectivas futuras y consejos de operación
• Corto plazo: puede buscar un fondo en un rango de precios, el soporte clave se ve en el oro de Londres entre 4750-4850 dólares/onza, la plata tiene una volatilidad aún mayor.
• Medio plazo: La compra de oro por parte del banco central, la desdolarización y otros soportes a largo plazo siguen presentes, las caídas más pronunciadas son más bien correcciones técnicas.
• Operación: Controlar la posición y el apalancamiento, comprar en bajas por partes, evitar perseguir precios altos; prestar atención a la política de la Reserva Federal y la dinámica de márgenes. #恭喜发财 $恭喜发财
