¡Aquí está la actualización diaria de los puntos calientes de criptomonedas! Hoy el mercado continúa bajo presión, con Bitcoin acercándose a la línea de costo institucional, y el sentimiento del mercado es extremadamente pesimista. Sin embargo, las señales en cadena y de liquidez indican que la fase de liquidación extrema podría estar llegando a su fin. Este artículo te llevará a través de la lógica central rápidamente y compartirá las últimas ideas de trading.
1. La lógica central actual del mercado: el mercado de criptomonedas está experimentando una doble presión de incertidumbre política macro y agotamiento de la liquidez endógena.
Los ajustes desde principios de 2026 hasta ahora se deben principalmente a dos grandes eventos:
Cambio en el liderazgo de la Reserva Federal: el presidente designado Kevin Warsh es conocido por su "disciplina monetaria", y su postura hawkish ha revertido completamente las expectativas del mercado sobre un aflojamiento.
Política de aranceles del gobierno de Trump 'Día de la Liberación': la amenaza de aranceles agresivos eleva las expectativas de inflación, el índice del dólar (DXY) se mantiene en 97, y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. operan en niveles altos, presionando directamente la valoración de los activos de riesgo.
El bitcoin, tras perder el umbral psicológico de 80,000 dólares, desencadenó la mayor ola de liquidaciones de derivados desde octubre de 2025. Los fondos institucionales mostraron una clara retirada defensiva desde finales de enero hasta principios de febrero, y sumado a la liquidación forzada de posiciones largas apalancadas, el mercado presenta características fuertemente bajistas a corto plazo.
Dirección a corto plazo: sesgo bajista fuerte
Principales impulsores a la baja:
Macroeconómico: expectativas de inflación reavivadas + retraso en la senda de recortes de tasas de la Reserva Federal (CME FedWatch muestra alta probabilidad del 87%+ de mantener en marzo)
Flujo de capital: salida neta acumulada de aproximadamente 1,600 millones de dólares de ETF de bitcoin al contado en enero, reducción notable en la tenencia de productos líderes como BlackRock y Fidelity.
Derivados: OI total cae a 75,100 millones de dólares, la tasa de financiamiento cae drásticamente del 58% al 20%, el impulso de las posiciones largas se agota significativamente.
Señales alcistas comienzan a aparecer:
El SOPR en cadena continúa tocando fondo, lo que generalmente indica que la venta por pánico está llegando a su fin.
El precio actual de BTC es de aproximadamente 76,900 dólares, en línea con el costo de tenencia más reciente de MicroStrategy de 76,037 dólares; si no hay ventas en cascada por parte de ballenas, el soporte en la parte inferior es bastante fuerte.
La esencia de este ajuste es la fijación concentrada de la incertidumbre política, más que un colapso de los fundamentos. Una vez que los aranceles y la senda de la Reserva Federal se clarifiquen, o si los datos macroeconómicos se debilitan, el impulso de rebote podría liberarse rápidamente.
2. Principales riesgos y oportunidades potenciales a la baja:
Desactivación pasiva del apalancamiento institucional: si el precio no puede mantener los 74,000 dólares, la línea de costo de grandes jugadores como MicroStrategy podría romperse, lo que podría desencadenar una presión de venta más profunda.
La salida estructural de ETF continúa: el canal de capital incremental fuera de la bolsa está temporalmente cerrado.
Geopolítica y spillover de políticas: la situación en Medio Oriente se agrava + amenaza de altos aranceles, el capital se traslada a activos refugio tradicionales como el oro, la narrativa del bitcoin como 'oro digital' se ve obstaculizada a corto plazo.
Oportunidades potenciales:
La estaca de Ethereum muestra confianza a largo plazo: la cola de validadores sigue superando los 2,600,000 ETH, la cola de salida es casi cero, el precio se desvincula severamente del consenso.
Los activos respaldados por flujo de caja son relativamente resistentes a la baja: como Hyperliquid (HYPE), que gracias a su mecanismo de recompra con tarifas reales, ha destacado en medio de la caída del mercado; la estética del mercado se está trasladando hacia 'rendimientos sostenibles'.
3. Estrategia de negociación de hoy (solo para referencia) Basado en la estructura actual de niveles 1H/4H, se han filtrado las siguientes tres señales relativamente claras:
1. $BTC — Reacción alcista en niveles altos para cortos (prioridad★★★★★)
Conclusión: la media móvil de Bollinger a 1H de 77,056 se superpone con la zona de negociación densa anterior, el rebote es débil, la inercia a la baja es fuerte.
Rango de entrada: 77,100-78,800
Meta de ganancia: 75,200 → 73,500 → 69,000
Stop loss: 82,500
Disciplina: si el volumen de 4H se mantiene por encima de 79,500, la señal se invalida.
2. $ETH — Continuación de debilidad en el tipo de cambio (prioridad★★★★☆)
Conclusión: el tipo de cambio ETH/BTC continúa rompiendo a la baja, la velocidad de salida de ETF es más rápida que la de BTC.
Rango de entrada: 2,280-2,360
Meta de ganancia: 2,175 → 2,085
Stop loss: 2,480 (se moverá a punto de equilibrio tras romper 2,230)
3. $HYPE — Inversión de niveles altos de activos fuertes (prioridad★★★☆☆)
Conclusión: se observa una fatiga en la fuerza relativa, patrón de doble techo en áreas locales, se juega una caída adicional.
Rango de entrada: 31.20-32.80
Meta de ganancia: 29.50
Stop loss: 35.50
Nota: la volatilidad es extremadamente alta, controlar estrictamente la posición.
Descargo de responsabilidad: el contenido anterior es solo para compartir opiniones de mercado y discutir metodologías, no constituye ningún consejo de inversión. Los activos criptográficos son altamente volátiles, por favor juzgue de manera independiente, participe de manera racional y controle el riesgo.
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