El 2 de febrero, el oro spot sufrió una caída intradía de aproximadamente el 10%, tocando un mínimo de 4402.06 dólares/onza; hasta el 4 de febrero a las 02:06, el oro en Londres se cotizaba a 4938.01 dólares/onza, mostrando un rebote notable desde los mínimos anteriores.
Razones principales de la caída
1. Cambio en las expectativas de política: Trump nominó al halcón Kevin Walsh como presidente de la Reserva Federal, lo que provocó una caída abrupta en las expectativas de recortes de tasas, un aumento en las tasas reales de los bonos del Tesoro y un aumento en el costo de oportunidad del oro.
2. Realización de beneficios en máximos: El precio del oro subió más del 20% en enero, lo que resultó en una sobrecompra severa; las instituciones y los pequeños inversores comenzaron a cerrar posiciones, lo que generó una retroalimentación negativa.
3. Fortalecimiento del dólar y aumento de los bonos del Tesoro: El índice del dólar se recuperó, y los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron, lo que llevó a que los fondos se trasladaran del oro a los activos de renta fija, presionando los precios del oro.
4. Mecanismos de negociación amplifican la volatilidad: CME aumentó los márgenes, los fondos de alto apalancamiento se liquidaron, y las operaciones programadas intensificaron la caída.
Línea de tiempo clave
• 30 de enero: El oro en Londres cayó un 9.25% en un solo día, marcando la mayor caída diaria en 40 años.
• 2 de febrero: Mínimo intradía de 4402.06 dólares/onza, cayendo más del 10% en el día.
• A partir del 3 de febrero: Se detiene la caída y hay un rebote, el 4 de febrero ya había subido por encima de los 4900 dólares/onza.
Recomendaciones para las operaciones futuras
• Corto plazo: Prestar atención al soporte de 4600-4700 dólares y a la resistencia de 4900-5000 dólares; si se mantiene por encima de 4800, se espera un rebote hacia 4950-5000; si cae por debajo de 4600, se espera que baje a 4400-4500.
• Gestión de riesgos: Construir posiciones en lotes, controlar rigurosamente el apalancamiento y evitar perseguir altos; la volatilidad de los metales preciosos se ha amplificado significativamente, se debe tener cuidado con las grandes oscilaciones diarias.
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