En los últimos meses he notado algo muy claro: quien entiende los datos on-chain puede ver el mercado con más precisión que quien solo sigue el precio y las noticias. ¿Y lo mejor? No necesitas ser un especialista ni tener herramientas caras para empezar.
En este artículo, quiero explicar de una manera simple cómo hago mi rastreo de datos on-chain, cómo interpreto algunas métricas y cómo uso eso para analizar el flujo de fondos (movimiento real de dinero), además de mostrar un paso a paso de las herramientas que más uso.
¿Qué es el análisis en cadena en la práctica?
El análisis en cadena es observar lo que ocurre dentro de la blockchain: transacciones, movimientos de carteras, depósitos en corretoras, retiros, volumen real, comportamiento de holders, etc.
Es decir: es el mercado “hablando” con datos.
Mientras mucha gente discute narrativas, prefiero mirar lo básico: quién está comprando, quién está vendiendo y hacia dónde va el capital.
Métricas en cadena que realmente sigo
Hay muchas métricas que parecen importantes, pero solo confunden. Las que considero más útiles (principalmente para la lectura actual del mercado) son:
🔹Flujo a exchanges (Exchange Inflow / Outflow)
Inflow alto (entrando en corretoras): generalmente aumenta la probabilidad de venta.
Outflow alto (saliendo de las corretoras): indica acumulación y reducción de oferta disponible.
Cuando veo muchos retiros seguidos, lo interpreto como gente pensando en mantener el activo y no vender a corto plazo.
🔹Stablecoins en movimiento
Observo stablecoins porque funcionan como “combustible” del mercado.
Cuando las stablecoins aumentan en exchanges, puede ser señal de poder de compra llegando.
Cuando stablecoins salen rápido, puede indicar migración a DeFi o retirada de riesgo.
🔹Carteras grandes (ballenas)
No me quedo cazando “ballena misteriosa”, sino que sigo patrones:
Ballena acumulando en corrección = señal de fuerza.
Ballena distribuyendo en pico = señal de cautela.
El detalle es observar la frecuencia y el contexto, no una transacción aislada.
🔹Actividad de la red
Si la red está creciendo (más direcciones activas, más transacciones, más uso real), eso suele mantener el valor a medio plazo. Cuando el precio sube pero la actividad cae, activo la alerta.
Análisis de flujo de fondos: lo que observo
Aquí es donde el análisis se vuelve más interesante.
Me gusta pensar así: el capital siempre deja rastros.
Entonces observo:
Entrada de capital en corretoras → posible realización
Salida de capital de corretoras → posible acumulación
Flujo yendo a protocolos DeFi → búsqueda de rendimiento y exposición
Migración entre redes → tendencia de narrativa y costo (tasas) influyendo en el uso
Y un punto que mucha gente ignora: el mercado no se mueve solo por precio, sino por liquidez. Cuando la liquidez cambia de lugar, el precio suele seguir después.
Herramientas que recomiendo (y cómo usar)
Voy a dejar un mini tutorial muy directo:
🔹Paso 1 — Explorador de la red
Usa Etherscan, Solscan, BscScan, etc.
Pega la dirección
Mira el historial, tokens, interacciones con contratos
Identifica patrones (depósito recurrente, swaps, bridges)
🔹Paso 2 — Dashboards listos
Herramientas como Glassnode, CryptoQuant, IntoTheBlock ayudan mucho. Las uso para:
ver inflow/outflow
seguir stablecoins
confirmar comportamiento de holders
🔹Paso 3 — Dune Analytics
Aquí se puede ir más allá.
busca dashboards listos (stablecoins, bridges, volumen de DEX)
sigue métricas por protocolo
compara períodos (7d / 30d)
Dune es donde sales de la “suposición” y comienzas a ver el mercado como realmente es.
Hoy, para mí, el análisis en cadena se ha vuelto una obligación. No se trata de predecir el futuro, sino de aumentar la probabilidad de tomar buenas decisiones.
Cuando combino:
datos en cadena + flujo de fondos + contexto del mercado
puedo evitar entradas malas, no caigo en hype fácil y entiendo cuándo el dinero está cambiando de dirección.
Y eso, a largo plazo, hace toda la diferencia.