La cuádruple brujería es un fenómeno del mercado financiero que ocurre cuatro veces al año, el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre. En estos días vencen simultáneamente cuatro tipos de contratos de derivados:

1. Futuros sobre índices bursátiles: Contratos para comprar o vender un índice bursátil a un precio predeterminado en una fecha futura específica.

2. Opciones sobre índices bursátiles: Opciones para comprar o vender un índice bursátil a un precio específico antes de que expire la opción.

3. Opciones sobre acciones: Opciones para comprar o vender acciones individuales a un precio específico antes de que expire la opción.

4. Futuros sobre acciones únicas: Contratos para comprar o vender una acción específica a un precio predeterminado en una fecha futura específica.

Puntos clave sobre la brujería cuádruple

- Mayor volatilidad: el vencimiento simultáneo de estos contratos a menudo conduce a un mayor volumen de operaciones y volatilidad del mercado a medida que los comerciantes e inversores ajustan o cierran sus posiciones.

- Impacto en el mercado: puede provocar importantes oscilaciones de precios, especialmente hacia el final de la jornada de negociación, a medida que los grandes inversores institucionales reequilibran sus carteras y renuevan sus contratos.

- Oportunidades para los comerciantes: algunos comerciantes buscan capitalizar la mayor volatilidad y las oportunidades comerciales presentadas durante los días cuádruples de brujas.

Razones de la volatilidad del mercado

- Ajustes de cartera: Es posible que los inversores necesiten reequilibrar sus carteras para reflejar el vencimiento de estos contratos.

- Oportunidades de arbitraje: las diferencias en los precios entre los contratos que vencen y los activos subyacentes pueden crear oportunidades de arbitraje, impulsando una actividad comercial adicional.

- Ejercicios de Opciones: El ejercicio de un gran número de contratos de opciones puede resultar en una importante presión de compra o venta sobre los activos subyacentes.

Contexto histórico

El término "brujería cuádruple" deriva de "hora de las brujas", que se refiere a un momento de imprevisibilidad. Originalmente, sólo había tres tipos de contratos que vencían simultáneamente (conocido como "triple brujería"), pero la adición de futuros sobre acciones individuales en 2002 añadió un cuarto componente, lo que dio lugar al término "cuádruple brujería".