"Đầu tư với tâm thế chắc chắn thì tâm lý sẽ nhẹ nhàng hơn"
Gm ae, giữa tình hình market đang trồi sụp căng thẳng hiện tại mình nghĩ việc lựa chọn đầu tư là rất quan trọng, không ai muốn trải qua một giai đoạn khó khăn, chờ đợi mòn mỏi mà lợi nhuận đem lại là quá ít hay xui xẻo hơn là thua lỗ. Chính vì thế mình đã viết về RWA - narrative mà mình rất bullish. Không cổ xúy ae vào hàng, chỉ là mục đích cung cấp insight về narrative này. Việc tổng hợp thế này mất khá nhiều thời gian, mong là hữu ích và được ae đón nhận
RWA là gì? Có ý nghĩa như thế nào
Real-world asset (RWA) được hiểu đơn giản nhất là mã hóa tài sản đời thực lên blockchain.
Bắt nguồn từ những vấn đề thực tiễn về tài sản, phổ biến như bất động sản gặp khó khăn trong việc định giá dẫn đến thanh khoản kém (không có 2 tòa nhà nào là hoàn toàn giống nhau và cùng một vị trí) kèm theo đó là vấn đề pháp lý khi chuyển quyền sở hữu
Nhớ lại những tiền lệ lịch sử như sự sụt giảm thanh khoản trong các quỹ thị trường tiền tệ vào năm 2008 và 2020, đòi hỏi sự cứu trợ của chính phủ Hoa Kỳ, đây cũng là lời nhắc nhở rõ ràng về sự biến động tiềm tàng của thị trường tài sản. Những rủi ro này chính xác là lý do tại sao cần có stablecoin (tài sản thanh khoản, ổn định giúp giảm thiểu rủi ro biến động bằng cách gắn với tiền tệ fiat hoặc các tài sản có độ biến động thấp khác)
⭕️ Tới đây mình tin rằng: "Con đường chính dẫn đến sự tăng trưởng RWA là các dollar-backed stablecoins"
Ae tham gia thị trường thì chắc đã quá quen thuộc với stablecoin rồi. Đây là tài sản có tính thanh khoản cao nhất và được chấp nhận rộng rãi, là xương sống của DeFi, phản ánh vai trò của tín dụng trong nền kinh tế toàn cầu ngày nay. Nhiều stablecoin hiện cho phép các giao dịch xuyên chuỗi hiệu quả, từ đó giảm sự phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống và hỗ trợ các sản phẩm tài chính phức tạp như lending platforms, liquidity pools và yield farming protocols.
Xu hướng này đang được chứng minh khi có thêm $PYUSD của Paypal, stablecoin của $ONDO, $USDe của $ENA, $FDUSD của Binance và phổ biến nhất là lượng $USDT $USDC đang liên tục được mint ra.
Kích thước thị trường Real World Asset
Real World Asset chiếm phần lớn giá trị tài chính toàn cầu. Chẳng hạn, thị trường nợ toàn thế giới có trị giá ước tính $313T USD (nghìn tỷ), vàng có vốn hóa thị trường $15,6T USD, và tổng giá trị bất động sản toàn cầu là khoảng $379T USD (cuối 2022), ước tính 2024 đạt $637.80T USD. Trong khi, giá trị total RWA Onchain hiện tại chỉ đang ở mức $10.54B (+5% so với tháng trước)
Đây là chưa kể các mặt hàng như nông sản, hóa đơn, trái phiếu.... thì dòng tiền sẽ khủng khiếp đến cỡ nào?
Đo lường tiềm năng của RWA qua đâu?
1. Dòng tiền đổ về liên tục
Như mình có nói trước đó, RWA sẽ không phải là 1 trend, narrative ngắn hạn như mọi người thường nghĩ mà nó sẽ là một big trend giúp kéo dòng tiền cho #Defi và cả thị trường crypto
Các gã khổng lồ TradFi (Tài chính truyền thống) như Fidelity, JPMorgan và BlackRock đang dẫn đầu làn sóng mã thông báo RWA mới bằng cách sử dụng tiền điện tử, đi đầu trong việc token hóa các tài sản trong thế giới thực (RWA). Phát súng khởi đầu là khi Blackrock tuyên bố rót $100M vào hệ sinh thái RWA
Fidelity International cũng đã công bố tham gia vào mạng lưới token hóa của JPMorgan. Song song đó, BUIDL của BlackRock, quỹ thanh khoản được mã hóa của nó, tiếp tục phát triển và hiện đã tích lũy được hơn 460 triệu USD.
2. Ứng dụng rộng rãi, ngày càng nhiều tài sản được mã hóa
Công nghệ #Blockchain giúp giảm đáng kể chi phí so với các ngành nghề bên truyền thống. Ví dụ việc áp dụng blockchain sẽ giúp các chỉnh phủ giảm phí phát hành trái phiếu lên đến 90% và 40% chi phí huy động vốn.
Tiềm năng mở rộng ra các ngành nghề khác: Không chỉ dừng lại ở mảng bất động sản, RWA còn mở rộng sang các loại tài sản khác. Ví dụ như Infineo gần đây đã chuyển giao hợp đồng bảo hiểm nhân thọ được token hóa lần đầu tiên trên mạng Provenance, tạo ra tổng hợp đồng bảo hiểm trị giá $9,4M
Ngoài ra, các dự án RWA dường như cũng nhận ra các điểm hạn chế và đang giải quyết các vấn đề tồn động tốt hơn bằng cách cung cấp đầy đủ các công cụ để đưa tài sản onchain, tức user sẽ không cần đau đầu về các vấn đề token hóa, quản lý tài sản, thanh khoản và đặc biệt là pháp lý như thế nào. @Plumenetwork là một hst RWA đang làm rất tốt điều này.
Kết luận
Dữ liệu thị trường cho thấy vốn hóa thị trường của RWA tăng đều đặn, hiện ở mức $7,3B.
Bên cạnh Stablecoin, các mảng Private Credit, U.S Treasuries và Commodities đều ghi nhận giá trị tăng vượt trội trong những nằm gần qua cho thấy tiềm năng của narrative này.
Không nói gì nhưng vẫn hot, đây là mảng mà Bob rất bullish vì có ứng dụng cao, dễ thu hút dòng tiền đổ về. So về dự phóng phát triển của narrative này thì hiện tại vẫn còn sớm cho anh em nhé. Narrative là triển vọng rồi thì action tiếp theo là chọn dự án để vào thôi.
#RWA