📊 Dernières $AIA : Analyse (2025)
1. Croissance Forte des Nouveaux Affaires
Au T3 2025, la Valeur des Nouvelles Affaires (VONB) de l'AIA a bondi de 25% pour atteindre ~US$1,476 millions.
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Leurs Primes Nouvelles Annualisées (ANP) ont augmenté de 14% pour atteindre US$2,550 millions au même trimestre.
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Il est important de noter que leur marge VONB s'est élargie à 58,2%, grâce à un mix de produits favorable.
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2. Bénéfices Rentables et Récurrents
$AIA : la marge de service contractuel des nouvelles affaires (NB CSM) a considérablement grimpé — en hausse de plus de 25% au T3 2025.
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Ils restent confiants dans l'atteinte de leur objectif de croissance du bénéfice d'exploitation après impôt (OPAT) par action de 9–11% CAGR (2023–2026).
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3. Position de Capital Robuste & Retours aux Actionnaires
Au T1 2025, le ratio de capital des actionnaires de l'AIA est fort (au-dessus de 200%).
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Au S1 2025, ils ont généré US$3,569 millions de surplus libre sous-jacent, en hausse de 10% par action.
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Ils ont retourné US$3,71 milliards aux actionnaires au S1 2025 via des dividendes et des rachats.
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Leur dividende intérimaire a été augmenté de 10% à 49 cents HK par action.
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4. Forces Stratégiques
Leur canal d'Agence Premier, qui est au cœur de leur distribution, continue de se développer : le nombre d'agents actifs a augmenté et la productivité s'est améliorée.
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La distribution à travers des partenariats (comme la bancassurance et les canaux de courtiers/IFA) s'accélère.
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Dans les marchés clés :
Hong Kong a vu la VONB augmenter de ~40% au T3.
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La VONB de la Chine a également fortement augmenté (27% sur une base rapportée), avec >60% de marge VONB provenant de leur activité d'agence.
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Certaines nouvelles géographies (entrées depuis 2019) contribuent davantage : leur VONB provenant de celles-ci double d'une année sur l'autre et représente maintenant ~11% de la VONB de la Chine.
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