Quelques leçons que j’ai apprises en tant que trader institutionnel
Il est rare qu’une personne ait l’occasion de découvrir les marchés financiers à la fois à travers le prisme d’un teneur de marché institutionnel qui engrange des centaines de millions de dollars sur des transactions en bloc.
Cependant, je suis dans le domaine du trading de crypto-monnaies depuis 2017, lorsque j’étais en première année d’université. J’ai joué pendant la bulle ICO, lorsque j’ai échangé des altcoins au lieu d’étudier pour les examens finaux. J’ai traversé l’été de la finance décentralisée (DeFi) en 2020 pendant la Covid-19, lorsque j’ai commencé à m’intéresser aux pools de liquidité. J’ai vécu l’exubérante période haussière de 2021 en décrochant mon premier stage du côté institutionnel du trading, et j’ai traversé le crash de FTX.
J’ai appris plusieurs choses au cours de ces quelques années, mais voici quelques-uns des principaux enseignements que j’ai tirés de mon expérience de trading en tant que trader de détail et institutionnel.
Les institutions ont besoin de plus de gains – et elles peuvent les attendre
En tant que trader de détail, je me suis souvent retrouvé attiré par les actifs à microcapitalisation, à la poursuite de ces insaisissables gains de 100x. La stratégie était simple : faire de nombreux petits paris, en espérant que quelques gains importants compenseraient les inévitables pertes. Cette approche impliquait une surveillance constante de DEX Screener, des salles de discussion Telegram, de Discord et d'autres médias sociaux. Mon attention était concentrée à 100 % sur la recherche des prochaines opportunités, car les trouver en premier était plus important que d'avoir 100 % raison.
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La perspective institutionnelle, cependant, était très différente. Lorsque vous avez affaire à un capital substantiel, l'accent se déplace vers des positions plus étudiées et concentrées sur des périodes plus longues. Nous avons examiné des ensembles de données complexes et la liquidité globale du marché. Un rendement de 10 % sur une position de 1 million de dollars était plus réalisable et plus efficace que de chercher à obtenir un rendement de 100 fois sur un petit pari spéculatif, surtout du point de vue de la gestion des risques. Nous ne pouvions pas faire 100 paris de 1 million de dollars chacun et espérer que plus d’un d’entre eux génèrerait un rendement de 100 fois.