#DEFİ #DefiMonеy #stableBTC #stabilcoin #BinanceHerYerde


Un autre « été DeFi » se déroule dans ce qui a traditionnellement été le coin le plus spéculatif de la cryptographie, avec une activité dépassant les niveaux observés avant l'effondrement du stablecoin TerraUSD qui a fait chuter le secteur il y a près de deux ans.

Une fois de plus, les stablecoins sont au centre de l’activité de la finance décentralisée, où les partisans affirment que l’élimination des intermédiaires tels que les banques et les courtiers grâce à l’utilisation d’applications pilotées par logiciel démocratisera la finance. Les stablecoins, qui suivent un actif du monde réel comme le dollar, permettent aux participants d’éviter de convertir de et vers la monnaie fiduciaire à chaque tournant dans ce secteur souvent volatil.

Le nom DeFi Summer a été inventé en 2020 lorsque l'activité a augmenté après l'émergence de programmes dits d'extraction de liquidité et d'agriculture de rendement qui offraient aux participants des rendements à deux chiffres en pourcentage pour le prêt de leurs crypto-monnaies. La DeFi enregistre désormais certaines de ses mesures les plus solides à ce jour. Selon les données compilées par Zack Pokorny, analyste chez Galaxy, une société d'actifs numériques, de plus en plus d'utilisateurs effectuent des transactions sur la DeFi, empruntent des pièces stables et fournissent des liquidités en échange de récompenses symboliques. Mais la croissance alimentée par la spéculation a également ravivé les questions sur la durabilité du secteur.

« Cela me rappelle l’été de la DeFi », a déclaré Rachel Lin, cofondatrice et directrice générale de la bourse de produits dérivés DeFi SynFutures. « La différence est que les rendements globaux sont beaucoup plus élevés. »

En effet, les taux d’intérêt pondérés pour l’emprunt de pièces stables sur des plateformes de prêt DeFi de longue date telles qu’Aave et Compound ont grimpé à près de 18 %, soulignant la demande insatiable du marché pour les pièces stables à utiliser pour les transactions.

La demande de DeFi atteint de nouveaux sommets

Les taux d'intérêt des stablecoins augmentent sur Aave et Compound

Une grande partie de cette croissance est due à la pure spéculation, car le marché des actifs numériques a connu une appréciation spectaculaire de ses prix cette année, dans le sillage du lancement réussi de plusieurs fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant aux États-Unis.

« Je considère la DeFi comme une boucle réflexive », a déclaré Michael Rinko, analyste de recherche chez Delphi Digital, une société spécialisée dans les actifs numériques. « Les prix augmentent, la demande d’effet de levier augmente, les emprunts sur la chaîne augmentent, les taux augmentent, les flux de pièces stables augmentent à la recherche de rendement, les prix augmentent. »

Parallèlement, une mise à niveau logicielle de la blockchain Ethereum en mars a également contribué à alimenter la croissance. L’un des résultats de cette mise à niveau, connue sous le nom de Dencun, est une réduction significative des coûts de trading sur les blockchains dites de couche 2 qui se superposent à Ethereum. Dencun a rendu les blockchains comme Blast, Base lancée par Coinbase et d’autres plus compétitives par rapport aux blockchains comme Solana, qui a également connu une reprise et un retour majeurs depuis l’effondrement de la bourse FTX de Sam Bankman-Fried.

La mise à niveau Dencun d'Ethereum génère des activités record

Le nombre de transactions atteint des sommets historiques sur les blockchains de couche 2

« La baisse des tarifs a en quelque sorte donné aux gens une certaine perspective, du genre : "oh wow, je pourrais simplement essayer ça" », a déclaré Pokorny de Galaxy.

Les « Degens » sont de retour

Avec des frais de transaction bas, l'activité a augmenté dans certaines des parties les plus spéculatives de la DeFi telles que les memecoins et les points - qui sont des programmes de fidélité de type aérien par projets et sont destinés à attirer des utilisateurs plus dévoués. Les memecoins, qui sont des jetons avec très peu d'utilité, prospèrent encore plus sur les échanges décentralisés, ou DEX, que leurs homologues centralisés, car les memecoins peuvent être cotés presque instantanément sur les plateformes peer-to-peer. Alors que les points de fidélité proposés par de nombreuses nouvelles startups cryptographiques sont assortis de peu de garanties, les fans enthousiastes les collectent également agressivement, anticipant les futures récompenses de jetons, souvent appelées airdrops.

« La DeFi est assez spéculative et ces systèmes de points, ces airdrops et tout ce genre de choses génèrent vraiment une grande partie de l'activité », a déclaré Pokorny.

Lin de SynFutures a déclaré que l'appétit croissant pour les actifs plus risqués dans la DeFi est motivé par le sentiment « on ne vit qu'une fois » ou YOLO parmi les investisseurs.

« Jusqu’à présent, d’après ce que j’ai vu, il s’agit encore principalement de « dégénérés », ce qui signifie que la plupart de ceux qui entrent dans l’espace ne sont pas nouveaux », a-t-elle déclaré, faisant référence à l’argot cryptographique désignant les traders « dégénérés » qui ont un appétit pour le risque plus élevé.

Les défenseurs de la DeFi ont cité de nouveaux venus comme EigenLayer, qui est désormais le deuxième plus grand projet en termes de valeur totale des crypto-monnaies envoyées sur la plateforme, pour avoir contribué à alimenter la résurgence. EigenLayer a reçu 100 millions de dollars de capital d'Andreessen Horowitz en février, alors que les investissements en capital-risque dans les crypto-monnaies se sont remis des creux de l'année dernière.

Eigen Layer facilite un processus appelé « resttaking », qui est une variante de la méthode qui gère Ethereum, où les jetons sont déposés ou « mis en jeu » sur le réseau pour aider à valider les transactions sur la blockchain. Le resttaking permet aux nouveaux projets construits sur Ethereum de tirer parti de la sécurité de la blockchain pour leur propre réseau. Jusqu'à présent, plus de 15 milliards de dollars de dépôts sont sur Eigen Layer, selon le traqueur de données DeFi Llama.

Alors que de nouveaux projets tels que EigenLayer décollent, les partisans restent optimistes quant à l’avenir de la DeFi.

« Les systèmes et la finance décentralisés, les contrats intelligents et tout ce qui va avec, comme la spéculation, sont notre façon de prouver que cela fonctionne », a déclaré Pokorny. « C’est simplement notre façon de montrer qu’il s’agit d’une infrastructure viable à laquelle nous pouvons ensuite substituer des actifs réels. »

Ou jusqu’à ce que le dernier été DeFi s’estompe.