Interprétation macroéconomique : Avec Trump devant reprendre ses fonctions de président des États-Unis le 20 janvier 2025, les marchés financiers mondiaux font face à une nouvelle série d'incertitudes et de défis politiques. Nous examinerons en profondeur les nouvelles tendances de la politique monétaire des principales banques centrales mondiales à l'ère de "Trump 2.0" et explorerons leur impact potentiel sur le marché des cryptomonnaies. En comparant les orientations des politiques monétaires des États-Unis, de l'Europe, du Japon et des économies émergentes, nous analyserons les changements dans la configuration économique mondiale sous l'agenda politique de Trump, ainsi que les opportunités et défis pour le marché des cryptomonnaies.

La réélection de Trump marque un nouvel ajustement majeur des configurations politiques et économiques mondiales. Son agenda politique après son entrée en fonction, comprenant des réductions d'impôts à l'intérieur, des droits de douane à l'extérieur, des expulsions massives d'immigrants et un assouplissement de la réglementation sur les cryptomonnaies, aura un impact profond sur l'économie mondiale et les marchés financiers. Dans ce contexte, la politique monétaire des principales banques centrales mondiales montre également de nouvelles orientations et des tendances de différenciation.

 

II. Nouvelles tendances de la politique monétaire des principales banques centrales mondiales.

(I) États-Unis : le chemin de baisse des taux pourrait être sujet à des variations.

Après la réélection de Trump, le chemin de la politique monétaire de la Réserve fédérale pourrait rencontrer davantage de variations. Bien que la Réserve fédérale ait déjà baissé les taux à plusieurs reprises en 2024, face à la pression inflationniste que Trump pourrait provoquer, son rythme de baisse pourrait devenir plus prudent. Les mesures de réduction d'impôts massives à l'intérieur, d'augmentation des droits de douane à l'extérieur et d'expulsions massives d'immigrants pourraient toutes stimuler la demande intérieure et faire monter le niveau d'inflation. Cela place la Réserve fédérale dans une position plus difficile pour équilibrer la croissance économique et le niveau d'inflation. À l'avenir, les ajustements de la politique monétaire de la Réserve fédérale dépendront davantage des performances des données économiques et des résultats des évaluations politiques, et le chemin de baisse des taux pourrait donc être sujet à des variations.

 

(II) Europe : les baisses de taux devraient dépasser celles des États-Unis.

Comparé à la Réserve fédérale, la Banque centrale européenne pourrait avoir des baisses de taux plus significatives en 2025. La zone euro continue de subir des pressions économiques, tandis que les conflits commerciaux de Trump pourraient causer des dommages supplémentaires à l'économie européenne. Par conséquent, la Banque centrale européenne doit continuer à réduire les taux pour stimuler la croissance économique et atténuer la pression inflationniste. On s'attend à ce que les baisses de taux de la BCE en 2025 soient considérablement plus élevées que celles de la Réserve fédérale, et l'écart de taux entre les États-Unis et l'Europe pourrait encore se creuser.

 

(III) Japon : la position accommodante est difficile à changer.

Après la réélection de Trump, la Banque du Japon pourrait difficilement changer sa position accommodante. Bien que l'économie japonaise se redresse lentement, l'inflation fondamentale n'augmente qu'à un rythme modéré, ce qui amène la Banque du Japon à rester prudente sur les questions de hausse des taux. On s'attend à ce que la Banque du Japon ne prenne pas de mesures supplémentaires avant au moins la mi-2025, et son rythme de hausse des taux pourrait être très lent.

 

(IV) Économies émergentes : l'accentuation de la différenciation de la politique monétaire.

La politique monétaire des économies émergentes pourrait montrer une tendance plus différenciée après la réélection de Trump. Certaines économies pourraient faire face à des défis tels que des exportations entravées et un ralentissement de la croissance économique en raison des politiques commerciales de Trump, ce qui les inciterait à adopter des mesures de baisse des taux pour stimuler la croissance économique. D'autres économies pourraient être contraintes de maintenir ou de resserrer leur politique monétaire en raison de la pression inflationniste croissante.

 

III. L'impact de "Trump 2.0" sur le marché des cryptomonnaies

(I) L'assouplissement des politiques crée des opportunités de marché.

Trump a clairement indiqué dans son agenda politique qu'il assouplirait la réglementation sur les cryptomonnaies, ce qui pourrait offrir des opportunités de développement sans précédent pour le marché des cryptomonnaies. D'une part, l'assouplissement des politiques réduira les coûts de conformité sur le marché des cryptomonnaies, favorisant l'innovation et le développement du marché ; d'autre part, les projets de Trump d'explorer l'utilisation des cryptomonnaies pour rembourser la dette publique, entre autres mesures, renforceront la position et l'influence des cryptomonnaies dans le système financier mondial.

 

(II) La pression inflationniste influence la tendance du marché.

Cependant, les politiques de réduction d'impôts et d'augmentation des droits de douane de Trump pourraient également aggraver la pression inflationniste aux États-Unis, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la tendance du marché des cryptomonnaies. L'augmentation de l'inflation pourrait accroître la demande de protection des investisseurs, ce qui pourrait entraîner des sorties de capitaux des actifs à haut risque (comme les cryptomonnaies) vers des actifs à faible risque (comme l'or, les obligations, etc.). Cela exacerbera la volatilité du marché des cryptomonnaies et pourrait freiner sa tendance haussière à long terme.

 

(III) Les risques géopolitiques augmentent l'incertitude du marché.

L'incertitude de Trump en matière de politique étrangère pourrait également représenter un risque pour le marché des cryptomonnaies. Ses propositions pour mettre fin aux conflits entre la Russie et l'Ukraine, ainsi qu'entre Israël et la Palestine, et sa pression sur l'OTAN et d'autres alliés pour qu'ils augmentent leur part des dépenses militaires pourraient toutes déclencher une escalade des tensions géopolitiques. Cela exacerbera la volatilité des marchés financiers mondiaux et pourrait avoir un impact sur le marché des cryptomonnaies.

 

IV. Conclusion et perspectives.

À l'ère de "Trump 2.0", la politique monétaire des principales banques centrales mondiales montre de nouvelles orientations et des tendances de différenciation. Face à l'incertitude et aux défis posés par l'agenda politique de Trump, les investisseurs doivent surveiller de près les changements dans l'économie mondiale et les marchés financiers, ainsi que la dynamique du marché des cryptomonnaies. En matière de décisions d'investissement, il est conseillé aux investisseurs de diversifier raisonnablement leur portefeuille d'actifs pour faire face aux risques potentiels. En même temps, les décideurs politiques devraient renforcer leur communication et leur coordination pour préserver la stabilité et le développement des marchés financiers mondiaux.

À l'avenir, avec la reprise économique mondiale et le développement continu des marchés financiers, le marché des cryptomonnaies devrait connaître un développement plus stable, soutenu par l'assouplissement des politiques et l'innovation technologique. Cependant, les investisseurs doivent rester vigilants face aux risques et défis potentiels découlant de l'agenda politique de Trump, ainsi qu'à l'impact de la situation géopolitique sur les marchés financiers. Dans un contexte de tendance à la différenciation des politiques monétaires des banques centrales mondiales, les investisseurs doivent porter une attention accrue à la gestion des risques et à l'élaboration et à la mise en œuvre de stratégies de répartition des actifs.

 

 

Analyse des données BTC :

Les données sont issues de #coinank , prix historique du Bitcoin.

Joyeux 16ème anniversaire du bloc de genèse de Bitcoin, BTC !

Si la publication du livre blanc Bitcoin le 31 octobre 2018 est considérée comme le jour de la conception de Bitcoin, alors je pense que le minage du bloc de genèse de Bitcoin par Satoshi Nakamoto est l'anniversaire de Bitcoin.

Le bloc de genèse de Bitcoin a été miné par Satoshi Nakamoto le 3 janvier 2009 (heure UTC+8, le 4 janvier 2009 à 02:15:05), avec une récompense de 50 BTC. À ce jour, cela fait 16 ans et le total des blocs de Bitcoin atteint 877 630.

 

 

Les données Coinank montrent qu'hier, il y a eu une sortie nette de 248 millions de dollars sur le marché au comptant américain.

Depuis le 19 décembre 2024, les ETF montrent une tendance nette de sorties de capitaux, avec seulement deux jours de négociation où il y a eu des entrées nettes, et l'une de ces journées ayant un volume d'entrée de seulement 5,3 millions de dollars, presque négligeable.

Je pense que cela pourrait être dû à deux facteurs : d'une part, le marché boursier américain avait atteint un sommet avant cela, et d'autre part, le prix du BTC avait également atteint un sommet de plus de 108 350 dollars la veille.

Ces deux facteurs pourraient influencer le sentiment et la confiance du marché, les inquiétudes des investisseurs concernant la volatilité du marché, surtout après une augmentation significative du prix du Bitcoin, pourraient amener les investisseurs à prendre des bénéfices à des niveaux élevés, ainsi qu'à anticiper un ajustement à court terme du marché, ce qui pourrait entraîner des sorties de capitaux.

Il convient de noter que, bien que les ETF aient connu des sorties de capitaux, les fondamentaux globaux du marché du Bitcoin restent robustes, y compris un afflux net de 3,566 milliards de dollars dans les ETF Bitcoin en 2024, montrant que l'intérêt des investisseurs à long terme pour le Bitcoin reste fort. Cette sortie de capitaux à court terme pourrait faire partie d'un ajustement naturel du marché, tandis que la tendance à long terme doit encore se concentrer sur les fondamentaux du Bitcoin et les changements dans le sentiment du marché. Par exemple, MicroStrategy a augmenté sa position en BTC, ainsi que les réserves stratégiques de Bitcoin.