L’espace DeFi n’est pas sans risques. Les bugs des contrats intelligents, la forte volatilité des prix des crypto-monnaies et les risques de liquidité sont quelques-uns des principaux défis auxquels les utilisateurs sont confrontés. Si la valeur de votre garantie chute fortement, vous pourriez être confronté à une liquidation, c’est-à-dire que vos actifs sont automatiquement vendus pour couvrir le prêt. De plus, le recours aux contrats intelligents signifie qu’en cas de bug ou de piratage, les fonds peuvent être épuisés et il n’y a souvent aucun recours pour les récupérer.
Impact de l'augmentation des prêts sur la volatilité de la liquidité et les fluctuations du marché
Un facteur important contribuant au risque dans le domaine des prêts DeFi est la manière dont l’augmentation de l’activité de prêt peut amplifier la liquidité des actifs et la volatilité des prix. À mesure que davantage d’utilisateurs participent aux prêts et aux emprunts, les pools de liquidités des différents protocoles deviennent plus sensibles aux fluctuations du marché (hausses ou baisses).
Cette demande accrue d’emprunt peut parfois épuiser les liquidités, rendant le protocole vulnérable aux chocs extérieurs du marché. Lorsque les prix des crypto-monnaies fluctuent de manière spectaculaire, l’offre et la demande d’actifs collatéraux peuvent rapidement changer, déstabilisant davantage les marchés.
Contexte pratique
Par exemple, en période de baisse des marchés, la précipitation à rembourser les prêts et à retirer les garanties peut entraîner des pénuries de liquidités, ce qui conduit à une forte baisse des actifs disponibles. Cela crée un cycle auto-alimenté dans lequel les fournisseurs de liquidités peuvent retirer leurs fonds en raison des risques de forte volatilité, ce qui aggrave la situation.
Ce que les acteurs de l'industrie DeFi devraient faire
Les protocoles DeFi doivent équilibrer cela en offrant des incitations aux fournisseurs de liquidités pendant les périodes de turbulences. Les fournisseurs de liquidités ou les prêteurs doivent intégrer des stratégies d'atténuation des risques telles que des taux d'intérêt dynamiques qui répondent aux conditions du marché. Les investisseurs ou les emprunteurs individuels ou institutionnels doivent être attentifs aux tendances du marché et au DYR avant de procéder à tout mouvement financier important, comme l'emprunt de fonds pour des projets à risque.
