1. Reprise du marché et initiatives politiques :
En janvier 2025, la capitalisation boursière des crypto-monnaies a atteint 3,76 billions de dollars grâce aux politiques de l'administration Trump, notamment les projets de création d'une réserve nationale de crypto-monnaies et de régulation des pièces stables. Cependant, à la fin du mois, la croissance a ralenti en raison du succès de la startup d'IA DeepSeek, qui a provoqué une correction de 2 % dans le secteur des crypto-monnaies et sur le marché boursier américain.
En février, la volatilité s'est accrue en raison de rumeurs sur de nouveaux tarifs commerciaux aux États-Unis.
2. Révolution des ETF :
- Le changement de direction à la SEC et le départ de Gary Gensler ont conduit à un record de 47 demandes d'ETF crypto, incluant des memecoins ($TRUMP, $MELANIA) et des actifs niches. Toutefois, les délais d'approbation restent incertains.
3. Explosion de la tokenisation :
- Le nombre de jetons créés a dépassé 37 millions, et pourrait atteindre 100 millions d'ici la fin de 2025. Toutefois, 98 % de la capitalisation sont contrôlés par les 100 meilleurs actifs, ce qui indique une fragmentation du marché.
4. Dominance de Solana :
- Les volumes DEX sur Solana en janvier ont dépassé ceux d'Ethereum de 300 % grâce aux memecoins $TRUMP et $MELANIA. Le TVL de Solana a augmenté de 35 %, atteignant 12,1 milliards de dollars.
5. Rôle du narratif de l'IA :
- Le secteur DeFAI (IA décentralisé) a montré une volatilité : +90 % en milieu de janvier, mais -10 % à la fin du mois. Malgré cela, l'IA conserve la tête dans le partage de narration (44 %).
Indicateurs du marché
Capitalisation du marché : Augmentation de 4,3 % en janvier, mais la volatilité persiste (Fig. 1).
Top 10 actifs :
XRP (+47,8 %) - croissance due à l'activité du DEX natif.
SOL (+24,7 %) - leadership dans l'engouement autour des memecoins et du DeFi.
BTC (+11,7 %) - soutien des initiatives réglementaires.
ETH (-8,2 %) - pression due à la concurrence avec Solana.
Finance décentralisée (DeFi)
TVL DeFi : Croissance modeste de 0,4 %, tandis que la capitalisation des stablecoins a augmenté de 6 %, atteignant 217 milliards de dollars (Fig. 3).
Solana :
Un record de TVL ($12,1 milliards) a été atteint grâce au lancement de $TRUMP et $MELANIA.
Les protocoles Jito, Raydium et Kamino ont affiché des augmentations respectives de 29 %, 27 % et 22 %.
NFT : Crise ou renaissance ?
Volume total des ventes : Baisse à 450 millions de dollars (-40 % par rapport à décembre 2024), le niveau le plus bas depuis mars 2021 (Fig. 4).
Exceptions :
Base (L2 de Coinbase) - croissance de 344,8 % grâce à des partenariats.
Courtyard (cartes NFT collectibles) - +53 % en termes de ventes.
Échecs :
Ethereum : BAYC (-18,5 %), CryptoPunks (-8,4 %).
Bitcoin : Quantum Cats (-65,3 %).
Graphiques du mois
1. Folie des ETF : 47 demandes aux États-Unis, incluant des memecoins et des paniers d'actifs (Fig. 5).
2. 3,7 millions de jetons : Croissance de plus de 500 000 par jour, mais 98 % de la capitalisation sont concentrés dans les 100 premiers actifs (Fig. 6).
3. Solana vs Ethereum : Les volumes DEX de Solana sont trois fois supérieurs (Fig. 7).
4. DeFAI : Hausse et chute en raison du dominant narratif de l'IA (Fig. 8).
Événements et mises à jour
Événements clés de février : Digital Assets Forum, Arabian Blockchain Expo, ETHDenver (Fig. 9).
Grandes libérations de jetons :
- $SUI ($110 M), $APT ($89 M), $MELANIA ($74 M) (Fig. 10).
Conclusion
Février 2025 a confirmé que le marché des cryptomonnaies dépendait de la politique, des tendances technologiques et des narratifs spéculatifs. Solana a renforcé sa position grâce aux memecoins, tandis que l'IA reste le thème central, malgré la volatilité du DeFAI. Les investisseurs devraient surveiller :
Approbation d'un ETF pour memecoins.
Concurrence entre Solana et Ethereum dans le segment de l'IA.
Risques réglementaires pour le DeFi.
Binance Research | Mars 2025
[En savoir plus : generallink.top/research]
---
Remarque : Ce document a été préparé sur la base du rapport Binance Research et ne constitue pas une recommandation d'investissement.
#BinanceResearch #Binance $BNB
