Gestion des stocks

Les 5 grandes règles d'or de la gestion des positions : contrôle complet du cycle du risque au rendement

1. Couverture des risques : rupture ponctuelle → sécurité globale

• Stop de perte stricte : perte unique ≤ 2 % du capital total, un cygne noir n'est pas mortel ;

• Répartition inverse des positions : réduction de positions en haut (PE > 80 % percentile), augmentation en bas (écart de rendement entre actions et obligations atteignant un maximum) ;

• Survivalisme sans effet de levier : refus de financement, fluctuations extrêmes sans liquidation !

2. Ciblage des opportunités : la tendance est reine, un coup sûr

• Stratégie d'essai - augmentation des positions : essai avec 5 % de capital de base, augmentation à 20 % lors de la rupture de points clés (comme la ligne annuelle) ;

• Évasion au sommet du marché haussier : PE percentile > 90 %, réduction de moitié des positions en actions ;

• Acheter en panique : conserver 30 % de liquidités, faire des achats par tranches après une chute brutale !

3. Efficacité des capitaux : opérations par niveaux, à la fois offensive et défensive

• Court terme (10 %) : ETF tendance/actions thématiques, entrée et sortie rapides ;

• Moyen terme (40 %) : résonance entre fondamentaux et techniques (comme des résultats supérieurs aux attentes + rupture de volume) ;

• Long terme (30 %) : actions à haut dividende/leader en croissance, profiter des intérêts composés !

4. Jeu contre l'humanité : apprivoiser la cupidité et la peur avec des règles

• Montagne russe à moitié position : dans un marché fluctuant, entrée et sortie fluides, éviter l'anxiété d'être entièrement investi ;

• Limite de 20 % par action : éviter le piège de « tout ou rien » ;

• Isolation des gains et pertes : prendre des bénéfices sur la partie gagnante, conserver la partie du capital, garder son calme !

5. Moteur de l'intérêt composé : contrôle des retraits = accélérateur de rendement

• Réduction des retraits de moitié, doublement des rendements : si le rendement annualisé est de 15 %, réduire le retrait de 30 % à 15 %, valeur finale augmentée de 2,7 fois ;

• Adaptation de la volatilité : positionner de moitié sur des actifs à forte volatilité (comme le marché des technologies innovantes) ;

• Ajustement quantitatif des positions : utiliser l'indicateur ATR pour ajuster dynamiquement les positions en fonction du risque du marché !

Exemples pratiques simplifiés (stratégie 2024) :

• Contrôle des risques : PE de l'indice CSI 300 > 15 fois, réduction des positions en actions de 80 % à 50 % ;

• Capture d'opportunités : PB des énergies nouvelles < 1,5 fois, essai de 10 % → augmentation à 20 % lors d'un retournement de tendance ;

• Répartition des fonds : 30 % charbon/banques (position de dividende de base) + 20 % ETF IA (assaut par phases)

→ Logique centrale : échanger des positions contre des taux de réussite, gagner sur la discipline contre l'humanité.