Introduction
Cela fait référence au trading d'options financières (Options Trading) en tant qu'un des outils des marchés financiers, voici une explication simplifiée.
Qu'est-ce que les options (Options)
Ce sont des contrats financiers qui donnent à l'acheteur le droit (et non l'obligation) d'acheter ou de vendre un actif (comme des actions, des biens, des devises) à un prix prédéfini (Prix d'exercice - Strike Price) à une date précise (Date d'expiration - Expiration Date).
Les options sont de deux types :
1. Option d'achat (Call Option) : Le droit d'acheter un actif à un prix déterminé.
2. Option de vente (Put Option) : Le droit de vendre un actif à un prix déterminé.
Comment fonctionne le trading ?
- L'acheteur (Buyer) paie une prime (Premium) au vendeur (Seller) pour obtenir le droit.
- Le vendeur (Seller) est obligé d'exécuter le contrat si l'acheteur décide d'exercer l'option, un exemple de cela :
- J'ai acheté **une option d'achat (Call)** pour l'action XYZ à un prix d'exercice de 100 $ qui expire dans un mois.
- Si le prix de l'action monte à 120 $, vous pouvez l'acheter pour 100 $ (Profit = 20 $ - la prime).
- Si l'action baisse, vous pouvez abandonner l'option (votre perte = la prime seulement).
Pourquoi les gens tradent-ils des options ?
1. Couverture (Hedging) : Protéger le portefeuille contre les fluctuations du marché (exemple : acheter une option de vente pour se couvrir contre la baisse des actions).
2. Spéculation (Speculation) : Réaliser des bénéfices à partir des prévisions de mouvements de prix (à la hausse ou à la baisse).
3. Générer des revenus : Comme vendre des options Covered Calls sur des actions détenues.
Termes de base :
- La prime (Premium) : Le coût d'achat de l'option.
- Valeur intrinsèque (Intrinsic Value): La différence entre le prix du marché et le prix d'exercice (pour les options "dans l'argent").
- Valeur Temporelle (Time Value): Une partie de la prime dépend du temps restant jusqu'à l'expiration de l'option.
- Dans l'argent (In the Money - ITM): L'option est rentable si elle est exercée maintenant.
- Hors de l'argent (Out of the Money - OTM) : L'option n'est actuellement pas rentable.
Stratégies Courantes
1. Covered Call : Vendre une option d'achat sur des actions que vous possédez (pour générer un revenu supplémentaire).
2. Protective Put : Acheter une option de vente pour se couvrir contre une baisse d'une action que vous détenez.
3. Straddle : Acheter un Call et un Put au même prix et au même strike (si une forte volatilité est attendue).
4. Iron Condor : Une stratégie complexe qui combine la vente et l'achat d'options pour réaliser un profit dans une fourchette de prix étroite.
Risques
- Risques illimités pour le vendeur : Si le vendeur n'est pas couvert (exemple : vente de Put sans couverture).
- Perte de la totalité de la prime: Pour l'acheteur si les options expirent hors de l'argent.
- Volatilités rapides: Les options sont sensibles aux changements de prix, de temps et de volatilité (Volatility).
Conseils pour les débutants :
1. Étudiez bien les bases (comme les Grecs : Delta, Gamma, Theta, Vega).
2. Commencez par des stratégies simples (comme les Covered Calls ou les Protective Puts).
3. Utilisez un compte démo (Demo) avant le trading réel.
4. Évitez la vente à découvert (Naked Selling) sauf si vous êtes un professionnel.
