L'ouverture d'une position correspondante (hedging) dans le trading de Futures est une technique importante pour gérer efficacement le risque. C'est une méthode qui utilise une position inverse à la position actuelle (par exemple : ouvrir une position Short lorsque vous détenez une position Long) afin de protéger le compte contre des fluctuations défavorables, plutôt que de simplement chercher à réaliser un profit sur la nouvelle position.
Les avantages de la position correspondante dans les Futures :
L'un des avantages les plus remarquables du hedging est sa capacité à protéger les profits. Lorsque vous détenez une position Long rentable, l'ouverture d'une position Short peut vous aider à maintenir ce profit si le marché se retourne soudainement à la baisse. De plus, le hedging limite les pertes si le marché va à l'encontre de la position initiale, vous permettant de minimiser les pertes sans avoir à clôturer la position principale. Un autre point fort est que vous n'avez pas besoin de fermer la position principale pour protéger le compte — cela est particulièrement utile si vous croyez toujours à la tendance à long terme. De plus, cela offre une flexibilité dans la clôture des positions : vous pouvez fermer la position correspondante lorsque le marché retrouve une tendance claire sans avoir besoin d'agir précipitamment.
Inconvénients à prendre en compte :
Cependant, le hedging présente également de nombreuses limitations. Tout d'abord, il y a la question des frais de transaction : l'ouverture d'une position supplémentaire signifie que vous devrez supporter des frais maker/taker supplémentaires et même des frais de financement si vous maintenez la position overnight. De plus, le hedging immobilise votre capital, en particulier sur un marché avec une tendance claire, ce qui peut vous faire manquer des opportunités de profit. En l'absence d'un plan clair, le hedging peut facilement entraîner une perturbation de la stratégie — le trader peut se retrouver "coincé" dans deux positions opposées, ne sachant pas quelle position clôturer en premier. Un autre risque majeur est que si vous utilisez un margin croisé avec un levier élevé, la volatilité peut affecter négativement les deux positions simultanément.
Principes importants lors de l'utilisation de positions correspondantes :
Tout d'abord, vous ne devez utiliser une position correspondante que pour une raison claire — par exemple, lorsque le marché est très volatile, que vous n'êtes pas sûr de la tendance ou qu'une grande annonce est imminente. Deuxièmement, vous devez clairement déterminer le moment de clôturer la position correspondante, il ne faut pas la conserver trop longtemps sans une stratégie de suivi, en particulier lorsque la tendance principale est redevenue claire. Ensuite, il y a la question de la taille de la position : il n'est pas nécessaire de hedger la totalité. Vous pouvez seulement hedger 30 à 50 % du volume pour réduire la pression psychologique, car l'objectif principal est de protéger, et non de maximiser les profits dans les deux sens. De plus, utilisez un effet de levier raisonnable, évitez d'utiliser un levier élevé dans les deux sens qui pourrait entraîner une liquidation involontaire. Enfin, ne pas abuser du hedging — considérez-le comme une stratégie de secours, et non comme un outil de trading régulier.
Quand devrais-je utiliser une position correspondante ?
Vous devriez envisager d'utiliser le hedging lorsque le marché est volatil et que la tendance n'est pas claire, ou lorsque vous vous préparez à trader à un moment où des nouvelles importantes pourraient provoquer une forte variation des prix. De plus, si votre position Long est rentable et approche d'une zone de résistance forte, ouvrir une position Short pour "verrouiller les profits" est une option raisonnable. Cependant, si la position Long est légèrement déficitaire mais que le prix se trouve dans une bonne zone de support, l'ouverture d'une position Short correspondante n'est pas nécessaire — il est préférable d'attendre un signal de confirmation supplémentaire.
