Un expert s'exprime alors que la course à l'IA entre les États-Unis et la Chine prend de l'ampleur.
La course entre les États-Unis et la Chine pour le leadership en intelligence artificielle (IA) s'accélère, avec de nouvelles restrictions, une bifurcation des marchés et des champions nationaux redéfinissant le paysage mondial des semi-conducteurs.
Lors d'une récente discussion organisée par BofA Securities, Gregory C. Allen, Directeur au Wadhwani AI Center au CSIS, a averti que le développement de l'IA en Chine a atteint un point où "l'IA chinoise est désormais trop avancée pour que les États-Unis puissent entièrement restreindre ses aspirations.”
Selon Allen, la Chine a réussi à obtenir des puces avancées—telles que les H100 et H800 de Nvidia—ainsi que de l'équipement de fabrication de semi-conducteurs au cours des dernières années.
Ces gains ont été réalisés grâce à la fabrication chez Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) en utilisant des sociétés écrans et en acquérant de l'équipement pour SMIC, une fonderie sur laquelle Huawei exerce une influence significative.
Bien que ces méthodes aient aidé Huawei à devenir le principal acteur national dans le domaine des puces IA en Chine, l'entreprise reste à la traîne à l'échelle mondiale. Sa performance matérielle est estimée à seulement 70–100 % de celle des H100 de Nvidia, avec une efficacité énergétique encore plus faible.
Le côté logiciel et écosystème est “le plus en retard”, note BofA, avec une performance des logiciels d'IA en Occident qui serait en amélioration d'un facteur dix chaque année.
De nouvelles restrictions dans le cadre de la règle de diffusion de l'IA devraient entrer en vigueur le 15 mai, sauf éventuel retour en arrière de l'administration Trump.
Allen considère que la mise en œuvre est probable, avec un impact sur Nvidia (NASDAQ:NVDA) estimé à 5–10 % de ses ventes souveraines, y compris les affaires actuellement facturées via Singapour.
« En général, M. Allen note que plus de 50 % des dépenses en capital des centres de données mondiaux ont déjà été dépensées aux États-Unis, et les règles peuvent simplement être une extension des modèles d'investissement historiques, » ont déclaré les analystes de BofA dirigés par Vivek Arya. « Cependant, pour NVDA, nous soulignons que la règle pourrait mettre en jeu jusqu'à 5-10 % des ventes souveraines, » ont-ils noté.
BofA s'attend à ce que la position dure envers le secteur technologique de la Chine se poursuive, particulièrement sous une administration Trump.
Cela inclut le maintien des interdictions actuelles sur les puces H20 de Nvidia et MI308 d'AMD, ainsi que l'expansion potentielle des restrictions sur les exportations d'équipement de semi-conducteurs des États-Unis, d'Europe et du Japon.
Bien que ces développements posent des obstacles à court terme pour les entreprises de semi-conducteurs américaines exposées à la Chine, BofA considère que le secteur de l'IA chinois forme un marché total adressable (TAM) distinct, avec un accès limité pour les fournisseurs américains.
En même temps, l'allocation de capitaux mondiaux dans l'IA—y compris les modèles avancés, la robotique et les véhicules autonomes—se poursuit.
Les noms préférés de BofA dans le domaine incluent Nvidia et Broadcom (NASDAQ:AVGO), ainsi que Marvell (NASDAQ:MRVL), Coherent (NYSE:COHR), et MACOM Technology Solutions parmi les plus petits acteurs.
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