#CryptoCPIWatch Rapport IPC américain : Inflation en baisse ou pression persistante ? Ce que cela signifie pour les marchés et la cryptographie

Résumé IA

Points clés :

L'inflation de l'IPC de février devrait être de 2,9 % en glissement annuel, en baisse par rapport à 3,0 % en janvier.

Prévision de l'IPC de base à 3,2 %, légèrement en baisse par rapport à 3,3 % précédemment.

Les perspectives de baisse des taux de la Réserve fédérale américaine pourraient changer en fonction des données de l'IPC.

Les marchés de la cryptographie, les actions et les fluctuations du dollar américain dépendent des tendances de l'inflation.

Les données sur l'inflation américaine devraient montrer un refroidissement, mais des risques demeurent.

Le Bureau américain des statistiques du travail (BLS) devrait publier son rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) de février mercredi à 12h30 GMT, offrant un aperçu crucial des tendances de l'inflation. Les analystes du marché anticipent une légère baisse de l'inflation, ce qui pourrait influencer la politique de la Réserve fédérale, le dollar américain et les actifs à risque comme les cryptomonnaies.

Le taux d'inflation CPI global devrait s'établir à 2,9 % d'une année sur l'autre (YoY), en baisse par rapport à 3,0 % en janvier, marquant la première double baisse de l'inflation de base et globale depuis juillet 2024. Le taux d'inflation CPI de base, qui exclut les aliments et l'énergie, devrait tomber à 3,2 % contre 3,3 %.

Projections mensuelles de l'inflation :

CPI global : +0,3 % MoM

CPI de base : +0,3 % MoM

Les analystes de TD Securities prévoient un ralentissement généralisé de l'inflation, notant que les coûts du logement et les prix des biens pourraient diminuer, contribuant ainsi à une tendance d'assouplissement.

Comment les données CPI pourraient affecter la décision de taux de la Réserve fédérale

La Réserve fédérale a signalé de la prudence concernant les réductions de taux, le président Jerome Powell déclarant la semaine dernière que les conditions économiques demeurent "solides" mais que l'inflation doit encore diminuer avant qu'un assouplissement monétaire soit envisagé.

Les marchés ont déjà intégré 85 points de base (bps) de réductions de taux en 2025, mais une inflation persistante pourrait obliger la Fed à maintenir une position restrictive. En revanche, un chiffre d'inflation plus doux pourrait renforcer les attentes de réductions de taux à partir de juin ou juillet.

Scénarios d'impact :

CPI plus bas que prévu (en dessous de 2,9%) → Les réductions de taux de la Fed pourraient être accélérées, le dollar américain s'affaiblit, les actifs risqués augmentent (crypto, actions).

CPI plus élevé que prévu (au-dessus de 3,0 %) → La Fed maintient une politique restrictive, le dollar américain se renforce, les actions et la crypto diminuent.

Les politiques commerciales de Trump ajoutent de l'incertitude inflationniste

Bien que l'inflation puisse se stabiliser, les politiques commerciales du président Donald Trump posent de nouveaux risques. Son administration a imposé des tarifs sur la Chine, le Canada et le Mexique, ce qui pourrait déclencher des hausses de prix à l'importation et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement, ravivant potentiellement les pressions inflationnistes.

Historiquement, la Réserve fédérale a rejeté les tarifs comme des événements inflationnistes ponctuels, mais si ces politiques s'intensifient, l'inflation pourrait rester obstinément élevée, limitant la capacité de la Fed à réduire les taux.

Marchés de la crypto et rapport sur l'inflation

Les marchés de la cryptomonnaie restent sans direction avant la mise à jour du CPI, avec Bitcoin (BTC) se négociant autour de 82 185 $, en baisse de 25 % par rapport à son pic, et Ethereum (ETH) à 1 889 $, marquant une perte hebdomadaire de 16,2 %.

Les investisseurs en crypto surveillent de près les données sur l'inflation :

Inflation plus basse → Optimiste pour Bitcoin et les altcoins alors que les réductions de taux de la Fed deviennent plus probables.

Inflation plus élevée → Baissière pour la crypto alors que la Fed reste restrictive, renforçant le dollar américain.

Sentiment actuel du marché de la crypto :

Bitcoin : +0,57 % à 82 185 $

Ethereum : -1,75 % à 1 889 $

XRP : +1,6%

Dogecoin : +2,5%

Solana, Cardano : légères baisses

Pendant ce temps, le rapport hebdomadaire sur les flux de fonds d'actifs numériques de CoinShares a montré 876 millions de dollars en sorties, marquant la quatrième semaine consécutive de sorties d'investissement dans les actifs numériques, avec une volatilité du marché à venir.

Le rapport CPI américain devrait être un catalyseur majeur pour les perspectives de politique de la Réserve fédérale, le dollar américain et les actifs risqués comme la crypto et les actions. Bien que l'on s'attende à ce que l'inflation se stabilise, les politiques commerciales de Trump, les perturbations de la chaîne d'approvisionnement et l'incertitude du marché pourraient maintenir la Fed prudente.

Les investisseurs devraient se préparer à une volatilité accrue sur toutes les classes d'actifs, les marchés de la crypto étant particulièrement sensibles aux surprises inflationnistes et aux attentes de réductions de taux de la Fed.