Différences entre CEX et DEX
Structure et Contrôle :
CEX (Échange Centralisé) : Opéré par une autorité ou une entreprise centrale (par exemple, Binance, Coinbase, Kraken). Il agit comme un intermédiaire, gérant les échanges, les fonds des utilisateurs et les opérations de la plateforme. Les transactions sont traitées hors chaîne en utilisant un système de carnet d'ordres, similaire aux bourses traditionnelles.
DEX (Échange Décentralisé) : Fonctionne sans autorité centrale, utilisant la technologie blockchain et des contrats intelligents pour le trading de pair à pair (P2P). La plupart des DEX (par exemple, Uniswap, PancakeSwap) utilisent des teneurs de marché automatisés (AMM) avec des pools de liquidités au lieu de carnets d'ordres, bien que certains utilisent des carnets d'ordres en chaîne. Les utilisateurs échangent directement depuis leurs portefeuilles.
Custodie des Fonds :
CEX : Les utilisateurs déposent des fonds dans des portefeuilles contrôlés par l'échange, ce qui signifie que l'échange détient la garde des clés privées. Cela introduit un risque, car les utilisateurs doivent faire confiance à la plateforme.
DEX : Non-custodial, ce qui signifie que les utilisateurs conservent le contrôle de leurs clés privées et de leurs fonds dans leurs propres portefeuilles. Les échanges se produisent de portefeuille à portefeuille, réduisant la dépendance à un tiers.
KYC (Connaître Votre Client) et Confidentialité :
CEX : Nécessite une vérification KYC, impliquant une identification personnelle (par exemple, documents d'identité) pour se conformer à des réglementations telles que la LBC (Lutte contre le Blanchiment d'Argent). Cela réduit la confidentialité des utilisateurs.
DEX : Typiquement sans autorisation, ne nécessitant aucune KYC ou information personnelle, offrant une plus grande anonymat et confidentialité.
Liquidité et Volume de Trading :
CEX : Offre généralement une liquidité et un volume de trading plus élevés en raison des carnets d'ordres centralisés et des grandes bases d'utilisateurs, ce qui entraîne des spreads plus serrés et une exécution des échanges plus rapide.
DEX : A souvent une liquidité inférieure, surtout pour les jetons moins populaires, ce qui entraîne un glissement plus important (différences de prix entre les échanges attendus et exécutés) et des échanges plus lents.
Mécanisme de Trading :
CEX : Utilise un carnet d'ordres pour faire correspondre acheteurs et vendeurs, permettant des options de trading avancées comme le trading sur marge, les contrats à terme et les ordres à cours limité. Les transactions sont traitées hors chaîne pour plus de rapidité.
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