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Le "trading de pairs" (trading de paires) est une stratégie d'investissement qui implique d'ouvrir des positions simultanées sur deux actifs corrélés, cherchant à réaliser des gains sur la différence de prix entre eux. En essence, cela repose sur l'idée que si les prix de deux actifs corrélés divergent, ils finiront par converger, permettant à l'investisseur de réaliser des bénéfices en fermant les positions.
Comment ça fonctionne :
1. Identification de pairs corrélés :
On cherche à identifier deux actifs (actions, indices, devises, etc.) qui historiquement se déplacent de manière similaire.
2. Analyse de la corrélation :
On utilise l'analyse technique et fondamentale pour évaluer la relation entre les prix des actifs et déterminer si la différence actuelle est significative.
3. Position longue et courte :
On achète un actif (position longue) et on vend (position courte) l'autre actif corrélé dans une proportion considérée comme optimale.
4. Divergence et convergence :
On s'attend à ce que les prix des actifs divergent temporairement, mais qu'ils convergent à nouveau par la suite.
5. Fermeture des positions :
On ferme la position longue (en vendant l'actif acheté) et la position courte (en achetant l'actif vendu) lorsque les prix convergent, réalisant des gains sur la différence de prix.
Exemple :
Supposons que vous identifiez deux entreprises (A et B) avec une forte corrélation, mais que le prix de l'action de A est actuellement supérieur à celui de B, ce qui pourrait indiquer une divergence. Vous pouvez alors :
Acheter l'action de A (position longue) et vendre à découvert l'action de B (position courte).
Attendre que les prix convergent, c'est-à-dire que l'action de A baisse et celle de B monte.
Fermer les positions en achetant les actions de B et en vendant celles de A, réalisant des gains sur la différence de prix.