Cathie Wood a donné une interview au journal du CEO en juin de cette année, où elle a systématiquement exposé ses points de vue et ses conseils en matière d'investissement, la vidéo originale faisant 100 minutes, j'ai résumé en 25 points clés comme suit :
Bitcoin est une autre « révolution de classe d'actifs » depuis l'an 1600.
Elle appelle Bitcoin le « premier véritable nouveau type de classe d'actifs depuis la naissance des actions en 1600 », sa séparation et sa non-corrélation forcent les institutions à l'intégrer.
Elle souligne, du point de vue de la construction de portefeuille, la « prime de diversité » apportée par Bitcoin, et non pas simplement un investissement spéculatif.
Texte original : « Nous n'avons pas eu de véritable classe d'actifs depuis les actions dans les années 1600... les institutions doivent le prendre en compte. »
Objectif de prix du Bitcoin en 2030 : 1,5 million de dollars.
Elle estime que le Bitcoin deviendra une partie du système monétaire mondial, surtout après que les institutions mondiales commenceront à l'intégrer, avec une offre extrêmement limitée et une demande en forte hausse.
Cathie Wood souligne à plusieurs reprises l'importance d'un « système monétaire basé sur des règles », le Bitcoin étant la solution qu'elle attendait depuis 1971, lorsque le dollar s'est détaché de l'étalon-or.
Texte original : « Notre prévision pour 2030 est de 1,5 million de dollars... c'est une très grande idée parce que c'est une nouvelle classe d'actifs. »
Acheté du Bitcoin en 2015 à 250 dollars.
Cathie Wood a acheté du Bitcoin tôt, principalement pour des raisons de recherche académique et non de spéculation, son professeur Art Laffer l'encourageant à voir le Bitcoin sous un angle économique.
Elle a mentionné qu'elle avait été moquée à l'époque, mais cela a renforcé sa confiance dans ses jugements sur les tendances technologiques.
Texte original : « Nous avons investi à environ 250 $... les gens pensaient que nous le faisions comme un coup marketing. »
Les trois piliers de la valeur du Bitcoin : institutions, jeunes, pays en développement.
Elle souligne que le véritable point de rupture pour le Bitcoin ne provient pas des petits investisseurs américains, mais de la reconnaissance progressive par les institutions mondiales, de l'affinité naturelle de la génération Z, et de la forte demande de stabilité monétaire dans les pays émergents.
Elle mentionne en particulier que dans des pays comme le Venezuela et la Turquie, le Bitcoin et les stablecoins sont une « police d'assurance » pour les gens ordinaires contre l'hyperinflation.
Texte original : « Trois éléments constitutifs... institutionnels, or numérique et marchés émergents. »
Le système Bitcoin n'a jamais été piraté depuis 2009, c'est le « réseau de calcul le plus sécurisé ».
Elle explique ainsi que les fondements technologiques de Bitcoin ne sont pas une arnaque spéculative, mais une infrastructure financière extrêmement robuste et native de l'Internet.
Elle pense que Bitcoin est même plus digne de confiance que le système financier traditionnel, et que « jamais piraté » est le meilleur gage de confiance.
Texte original : « La couche de base n'a pas été piratée depuis 2009... combien de systèmes peuvent dire cela ? »
Tesla est le plus grand projet d'IA sur Terre.
Elle pense que l'investissement de Tesla dans l'IA a largement dépassé la perception externe, surtout en ce qui concerne la FSD (conduite entièrement autonome).
Elle a posté ce point de vue sur X (ancien Twitter), et Elon Musk a personnellement aimé pour confirmer.
Texte original : « Tesla est le plus grand projet d'IA sur Terre... Elon l'a aimé, donc cela doit être vrai. »
Objectif de prix de l'action de Tesla en 2030 : 2600 dollars.
Cathie Wood prédit que le prix de l'action de Tesla augmentera de 10 fois, dont 90 % de la valeur provient de son futur réseau de robots-taxis.
Elle l'appelle « l'iPhone de l'ère de la conduite autonome », une fois réalisé, cela deviendra l'une des plus grandes plateformes mondiales.
Texte original : « Notre prévision dans cinq ans est de 2600 $... 90 % provient de la plateforme de robo-taxi. »
Les voitures de l'avenir ne seront pas des biens de consommation, mais des « machines à gagner de l'argent ».
Elle imagine qu'une personne ordinaire peut louer sa Tesla, gagner de l'argent le jour et se transporter le soir.
Elle dit : « C'est une nouvelle forme de productivité », illustrant la « réutilisabilité » des actifs futurs.
Texte original : « Votre Tesla pourrait vous conduire au travail, puis sortir pour gagner de l'argent pendant la journée. »
Les taxis autonomes apporteront à l'avenir des revenus de 8 à 10 trillions de dollars.
C'est l'une de ses prévisions les plus importantes sur l'économie de l'IA, comparant cette technologie à l'apparition d'Internet et des téléphones mobiles.
Elle dit : « Le PIB mondial est de 130 trillions de dollars, 10 trillions représentent déjà une énorme partie du PIB. »
Texte original : « Le réseau de taxis autonomes vaudra entre 8 et 10 trillions de dollars... cela fera bouger les choses. »
Le marché des robots humanoïdes pourrait atteindre 26 trillions de dollars à l'avenir.
Elle pense que cela sera plus transformateur que les taxis autonomes, bien que cela soit encore au stade initial.
Elle a mentionné le « but ultime » d'Elon Musk : des robots capables de coudre.
Texte original : « Elon ne sera pas satisfait tant que ces robots ne pourront pas enfiler une aiguille... Nous prévoyons un marché de 26 trillions de dollars. »
Technologie médicale : l'IA va réécrire les sciences de la vie.
L'IA + les technologies multi-omiques peuvent permettre un dépistage précoce du cancer, même au « stade zéro ».
Elle pense que c'est la contribution la plus puissante de l'IA au bien-être humain, capable de détecter le cancer à ses débuts.
Elle souligne que c'est le résultat de l'intégration des technologies multi-omiques (génétique, ARN, protéines).
Texte original : « Nous sommes capables de diagnostiquer le cancer au stade un, peut-être même avant. »
Crispr guérit une fois pour toutes l'anémie falciforme, et génère déjà des revenus.
Elle souligne que ce n'est pas un avenir lointain, mais un cas d'IA médicale qui peut « générer des revenus dès maintenant ».
Elle se concentre sur la mise en œuvre réelle de la technologie et non sur les percées théoriques.
Texte original : « Crispr Therapeutics... avec un traitement... génère déjà des revenus. »
Tendances technologiques et logique d'investissement.
Le taux de croissance annuel du PIB mondial pourrait atteindre 7,3 % au cours des cinq prochaines années.
Elle pense que cinq grandes plateformes technologiques propulseront la « seconde révolution industrielle ».
Elle compare ce taux de croissance à 0,6 % entre 1500 et 1900, et 3 % après la révolution industrielle, estimant que nous entrons dans une phase d'explosion.
Texte original : « Sur la base de nos plateformes, la croissance du PIB pourrait s'accélérer jusqu'à 7,3 %. »
La loi de Wright est le fondement central de l'investissement dans les entreprises technologiques.
Toutes les technologies dans lesquelles elle investit doivent respecter la règle selon laquelle « le coût unitaire diminue de manière exponentielle avec l'échelle ».
Elle souligne que la technologie est « intrinsèquement déflationniste », plus elle devient mature, moins elle coûte cher.
Texte original : « La loi de Wright... à quelle vitesse les coûts vont diminuer... le critère le plus important que nous utilisons. »
L'ère sans code est arrivée : les humains n'écrivent plus de code.
Elle a mentionné que le « codage par ambiance » remplacera les programmeurs traditionnels, permettant à quiconque d'écrire des logiciels en langage naturel.
Elle dit qu'ARK utilise également cette technologie pour remplacer les outils internes.
Texte original : « Nous remplaçons les logiciels en utilisant le langage naturel... la personnalisation va exploser. »
Section des recommandations d'investissement : des opportunités d'avenir accessibles aux gens ordinaires.
Si elle ne pouvait investir que dans une seule action, elle choisirait Tesla.
Elle pense que Tesla est le point de convergence de trois grandes tendances : IA + énergie + robots.
Elle dit que ce jugement repose sur un modèle d'évaluation qui « n'a pas encore pris en compte la valeur des robots humanoïdes ».
Texte original : « Si je devais vous donner une action, ce serait Tesla... les robots humanoïdes ne sont même pas pris en compte. »
Les ETF ARK sont un bon moyen pour les gens ordinaires d'investir dans des actifs d'innovation.
Elle recommande d'investir dans les 10 prochaines années via les ETF ARK en utilisant la méthode du « coût moyen ».
Elle pense que même un investissement de 1000 dollars peut permettre de réaliser un dividende technologique via un ETF.
Texte original : « En investissant dans notre ETF... vous obtenez une exposition à 35 grandes entreprises d'innovation. »
Voici les dix titres recommandés :
Elle souligne que ce sont « des titres que tout le monde peut acheter sur le marché public », et ce sont aussi des titres de haute conviction sélectionnés par son équipe sur la base des cinq grandes tendances technologiques à venir.
Elle dit : « Ces entreprises couvrent plusieurs domaines, pas seulement l'IA, mais aussi l'intégration de l'énergie, de la génétique, des robots et d'autres plateformes d'innovation. »
Texte original :
Tesla
Coinbase
Palantir
Crispr Therapeutics
Archer Aviation
Shopify
Roblox
Roku
Robinhood
TSMC
Structure sociale et mutations futures.
Le taux de chômage à l'ère de l'IA ne va pas augmenter, il pourrait même diminuer.
Elle pense que l'IA ne causera pas de chômage massif, mais que, en raison du vieillissement de la population et de la diminution de la main-d'œuvre, le taux de chômage pourrait baisser.
Le manque structurel de main-d'œuvre fait de l'IA un outil de complément et non une menace de remplacement.
Texte original : « Je pense que [le chômage] sera le même ou plus bas... parce que les baby-boomers prennent leur retraite. »
Les entreprises futures seront remplacées par des « économies personnelles ».
Elle pense que les DAOs, le Bitcoin, etc., vont renverser la structure traditionnelle des entreprises, permettant aux individus de se soutenir par l'investissement et la création.
Elle a dit : « Les entreprises ne sont que des contrats », la fusion de la technologie et de la finance créera de nouvelles formes d'organisation.
Texte original : « Peut-être que cette idée de société telle que nous la connaissons va changer radicalement. »
Le secteur de la vente au détail sera remplacé par des assistants privés d'IA, et le shopping sera « prédit ».
Elle prédit qu'à l'avenir, tout le monde aura son propre assistant d'achats IA, sachant ce dont vous avez besoin avant vous.
Elle dit : « Je déteste faire du shopping, je ne peux pas attendre. »
Texte original : « Ils anticiperont ce que nous voulons... Je déteste faire du shopping, je ne peux pas attendre. »
Les actifs numériques sont « la couche financière native de l'Internet ».
Elle recommande fortement d'abandonner le terme « Crypto » et d'utiliser « Actifs numériques » pour définir l'infrastructure future de Web3.
Elle pense que « Crypto » sonne comme un commerce souterrain, tandis que les actifs numériques sont le pilier de l'économie.
Texte original : « Arrêtons d'appeler ça crypto. Ce sont vraiment des actifs numériques - cela lui donne légitimité. »
Coinbase est le « phare de conformité » de la révolution financière numérique.
Elle investit dans Coinbase, non seulement parce qu'il génère des bénéfices, mais aussi parce qu'il éduque les régulateurs et est un moteur important de la légalisation du secteur.
Elle a dit : « Ils ont permis à l'Amérique de ne pas manquer cette innovation. »
Texte original : « Ils ont mené le combat contre les régulateurs... ont aidé les décideurs à comprendre. »
