Dans le scénario d'une frappe israélienne sur l'Iran, le marché des cryptomonnaies connaîtra une réaction complexe et indirecte, reflétant la nature changeante de ce marché et son interaction avec les événements géopolitiques et l'économie macroéconomique. Voici mes attentes à ce sujet :
1. Volatilité initiale et faible (aversion au risque) :
* Réaction immédiate : Au départ, alors que les tensions et les nouvelles de la frappe s'intensifient, les principales cryptomonnaies telles que le Bitcoin et l'Ethereum devraient voir leur valeur se déprécier. Les investisseurs tendent à être "aversion au risque" en période de crise géopolitique, ils se désengagent des actifs "dangereux" tels que les cryptomonnaies pour se tourner vers des actifs plus sûrs tels que l'or ou les obligations gouvernementales.
Liquidité : Les investisseurs pourraient également chercher à liquider une partie de leurs avoirs en cryptomonnaies pour fournir de la liquidité en période d'incertitude.
2. Le rôle du Bitcoin en tant que refuge (à moyen terme) :
* Divergence d'opinion : Il y a un débat en cours sur la question de savoir si le Bitcoin peut être considéré comme un "refuge" comme l'or en temps de crise. Certains partisans soutiennent qu'en raison de sa rareté limitée et de sa nature décentralisée, il peut maintenir ou même augmenter sa valeur en période d'inflation ou d'instabilité politique qui peuvent affecter les devises fiduciaires.
Scénario possible : Après le choc initial de la baisse, si l'incertitude économique persiste et que l'inflation s'aggrave (en raison de la hausse des prix du pétrole, par exemple), certains investisseurs pourraient commencer à se tourner vers le Bitcoin comme couverture contre ces risques, ce qui pourrait entraîner une reprise progressive de son prix. Cela dépend fortement de la gravité de la crise et de ses conséquences économiques mondiales.
3. Stablecoins comme canal de conversion :
* Utilisation accrue : En période de volatilité extrême, les investisseurs sur le marché des cryptomonnaies ont tendance à se tourner vers les stablecoins (comme USDT, USDC) qui sont indexés sur des valeurs d'actifs stables (comme le dollar américain). Cela leur permet de rester sur le marché des cryptomonnaies et d'éviter les fluctuations brusques d'autres devises, tout en maintenant la valeur de leurs actifs.
Liquidité et refuge temporaire : Les stablecoins verront une augmentation du volume des échanges en tant que canal de conversion entre des cryptomonnaies volatiles et des actifs indexés.
4. Impact de l'inflation et fuite des capitaux :
Inflation : Comme mentionné précédemment, tout conflit majeur au Moyen-Orient entraînera une hausse des prix du pétrole et donc une augmentation de l'inflation mondiale. Les cryptomonnaies, en particulier le Bitcoin, sont parfois considérées comme une protection contre l'inflation (bien que des études récentes aient montré une corrélation inverse à certaines périodes). Si les investisseurs estiment que les devises fiduciaires perdent leur pouvoir d'achat en raison de la hausse de l'inflation, ils pourraient se tourner vers des actifs numériques.
Fuite des capitaux : Dans les zones touchées par le conflit, les individus peuvent se tourner vers les cryptomonnaies comme moyen de déplacer des actifs et de sécuriser leur richesse loin des systèmes bancaires traditionnels qui peuvent être affectés par l'instabilité. Cela pourrait augmenter la demande de cryptomonnaies dans ces régions.
5. Surveillance réglementaire :
Surveillance accrue : En période de crise, les gouvernements et les régulateurs peuvent intensifier leur surveillance des mouvements de cryptomonnaies, en particulier si elles sont utilisées pour transférer des fonds de manière illégale ou pour financer des parties impliquées dans le conflit. Cela pourrait affecter la liquidité sur certaines bourses ou imposer de nouvelles restrictions.
Résumé des attentes :
* À très court terme (choc initial) : Les cryptomonnaies devraient voir leur valeur se déprécier en raison de l'aversion générale au risque.
À moyen terme (ajustement de crise) : Si l'incertitude et l'inflation persistent, le Bitcoin pourrait commencer à regagner une partie de sa valeur et être considéré comme un refuge potentiel pour certains investisseurs. Les devises stables verront une augmentation de leur utilisation.
En fonction de l'intensité du conflit : Toutes ces projections dépendent fortement de la gravité de la frappe israélienne sur l'Iran, l'ampleur de la réponse de l'Iran et l'étendue du conflit dans la région. Un conflit limité peut entraîner une volatilité à court terme, tandis qu'un conflit généralisé peut provoquer des perturbations plus profondes et à long terme sur les marchés des cryptomonnaies.
En résumé, le marché des cryptomonnaies, par sa nature volatile, sera inévitablement affecté par toute escalade majeure au Moyen-Orient, mais sa réaction pourrait être multiforme entre la baisse initiale et la recherche de refuges potentiels.
