Le groupe Bank of America (NYSE: BAC) augmente l'objectif de prix de Microsoft avant les résultats
Le groupe Bank of America (BofA) a déclaré cette semaine que
objectif de prix pour le groupe Microsoft (NASDAQ: MSFT) à 585 $ contre 515 $ avant la publication des résultats de l'entreprise le 30 juillet, citant un fort élan dans l'infrastructure cloud, des retours d'information encourageants des partenaires et des signes précoces de traction pour son outil IA Copilot.
Le groupe Bank of America a déclaré que les vérifications auprès des partenaires indiquent que l'activité de fusion et acquisition au quatrième trimestre était "globalement conforme" à celle du troisième trimestre, soutenant une "augmentation de 0 à 1 %" de son estimation de revenus de 73,7 milliards de dollars. Azure devrait croître de 35,5 % d'une année sur l'autre en monnaie constante, avec "18,0 points IA", soutenue par les migrations vers le cloud et la demande en sécurité et en analyse de données.
La banque prévoit que le segment Productivité et Processus d'Affaires de Microsoft croisse de 13 % en monnaie constante, légèrement au-dessus du scénario de base. Elle a noté que "les retours d'information des partenaires indiquent une activité de mise à niveau E3/E5 stable et une adoption accélérée de Copilot."
Pour le segment de l'informatique personnelle, le groupe Bank of America prévoit une croissance de 3,4 %, soutenue par des expéditions de PC solides.
En regardant vers l'avenir, l'entreprise s'attend à une croissance des revenus de 14 % pour l'exercice fiscal 2026, en ligne avec l'exercice fiscal 2025. Bien que sa prévision de marge de 45,5 % puisse être sous pression en raison de dépenses d'investissement plus élevées, les analystes du groupe Bank of America ont déclaré que les dépenses d'investissement resteraient "globalement constantes en pourcentage des revenus à 31 %."
Décrivant Microsoft comme un "premier choix", les analystes ont déclaré que le prochain catalyseur pourrait être "plus de preuves que Copilot devient plus important pour la croissance." Malgré un gain de 30 % depuis le troisième trimestre, ils voient un potentiel supplémentaire à mesure qu'Azure et l'IA continuent de gagner du terrain.
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