Salut tout le monde. Alors que nous entrons dans la dernière semaine de juillet, nous avons clôturé la semaine précédente avec une divergence claire sur le marché. Alors que le Bitcoin est entré dans une phase de repos avec une faible volatilité après son nouveau sommet, le mouvement tant attendu est venu d'Ethereum, qui a complètement dominé la semaine. Avec l'expiration des options qui approche, plongeons et voyons ce que les données nous disent.

Bitcoin (BTC)

Le résumé de la semaine dernière montre clairement que le BTC a transmis son énergie et son élan aux altcoins, en particulier l'ETH. Le prix a clôturé la semaine avec une légère baisse de 1,5 %, mais l'Indice de peur et d'avidité restant à 73 indique que les investisseurs maintiennent toujours leurs attentes globalement haussières. Ce mouvement latéral peut être interprété comme une période de consolidation où le BTC accumule de la force pour son prochain grand mouvement.

La fourchette de volatilité attendue cette semaine (volatilité implicite) se situe entre 102 000 $ et 132 000 $. Le fait que le prix reste dans cette fourchette étroite, en particulier s'il teste les supports inférieurs, pourrait être perçu comme une opportunité d'achat pour la prochaine montée.

Données du marché des options :

  • Ratio Put/Call : Le ratio, qui était très optimiste à 0,65 la semaine dernière, est passé à 0,76. Cela indique que certaines peurs ou au moins des opérations de couverture ont pénétré le marché en raison de la stagnation du prix près de son sommet. Il est probable que la montée du prix Max Pain à 110 000 $ soit également liée à cela, les traders couvrant leurs positions contre une cible de prix plus élevée.

  • DVOL : Reste stable à 39 %, ce qui confirme que l'attente à court terme pour BTC reste celle d'une faible volatilité.

Ethereum (ETH)

L'étoile de la semaine était sans aucun doute Ethereum. Il a rompu vers le haut de la pression prolongée autour du niveau de 2500 $ avec une bougie incroyablement puissante, comme visible sur le graphique partagé. Avec une hausse hebdomadaire massive de 28,6 %, la volatilité attendue depuis des mois est enfin arrivée, dépassant même la volatilité implicite mensuelle. La montée de l'indice Peur & Gourmandise à 80 est également un reflet de cette euphorie.

La fourchette de volatilité implicite de cette semaine indique une zone très étendue entre 3000 $ et 4500 $. Avec la rupture confirmée, tous les regards seront tournés vers la capacité de cette dynamique à se poursuivre. Un retour vers la zone de 3500 $ à 3300 $ et l'établissement d'une stabilité là-bas est essentiel pour la poursuite de la hausse, et une nouvelle montée peut être attendue à partir de ces zones.

Données du marché des options :

  • Max Pain : Suivant directement l'évolution du prix, il est passé du niveau de 2 500 $ de la semaine dernière à 2 800 $. Cela montre que le marché a accepté ce niveau comme nouveau point d'équilibre.

  • Ratio Put/Call : De manière similaire à BTC, nous constatons que ce ratio a également augmenté de 0,62 à 0,79. Cela pourrait refléter que certains investisseurs réalisent des profits après la forte hausse ou couvrent leurs positions contre un possible repli.

  • DVOL : Passant de 66 % à 70 %, cela nous montre que, après le mouvement brutal, l'attente de volatilité future a également augmenté.

ETH/BTC

Avec la hausse d'ETH, les niveaux de résistance de 0,026 et 0,030 ont été brusquement dépassés la semaine dernière. Nous pouvons maintenant dire avec certitude que cette zone est un fond. Bien sûr, cela ne signifie pas qu'il n'y aura pas de corrections. Toutefois, nous avons maintenant confirmé, avec les indicateurs techniques, que l'ETH sera plus fort. Pour que cette idée soit invalidée, il faudrait observer des clôtures en dessous de 0,026 puis de 0,023. Sinon, nos objectifs haussiers sont la zone en forme de boîte violette à 0,04 et la zone 0,049-0,050.

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