Treehouse et l'essor du revenu fixe dans DeFi : Introduction de tETH et DOR

📌 Points clés

Treehouse apporte du revenu fixe à la crypto, imitant des produits de finance traditionnelle comme les obligations et les bons du Trésor.

Les utilisateurs peuvent déposer de l'ETH ou des tokens de staking liquide (LSTs) pour recevoir tETH, qui génère des rendements optimisés via l'arbitrage intelligent.

Le Taux Offert Décentralisé (DOR) introduit des taux d'intérêt de référence dans la crypto, en commençant par Ethereum.

L'approche de Treehouse vise à standardiser les taux DeFi, réduire la fragmentation du marché et déverrouiller des produits de rendement prévisibles à long terme.

🚀 Introduction

Gagner des rendements stables dans DeFi n'est pas facile. Les taux d'intérêt varient énormément d'une plateforme à l'autre, et il n'y a pas de référence claire pour comparer les options. C'est là que Treehouse intervient.

Treehouse construit l'équivalent crypto-natif des marchés de revenu fixe, en commençant par Ethereum. Il donne aux utilisateurs accès à des rendements plus stables et prévisibles, et déverrouille une fondation pour des produits financiers DeFi plus avancés.

💡 Qu'est-ce que le revenu fixe en crypto ?

Dans la finance traditionnelle, le revenu fixe fait référence à des investissements prévisibles comme les obligations—des produits qui offrent des rendements réguliers et connus au fil du temps.

Treehouse apporte ce modèle à DeFi, vous permettant de gagner des rendements plus cohérents sur vos actifs numériques sans chasser manuellement les protocoles ou les taux.

🌳 Qu'est-ce que Treehouse ?

Treehouse est un protocole décentralisé introduisant le revenu fixe dans DeFi à travers deux innovations principales :

tAssets (comme tETH) : Tokens générateurs de rendement alimentés par l'arbitrage et l'optimisation intelligente des taux.

Taux Offert Décentralisé (DOR) : Références de taux d'intérêt on-chain, comme la version Ethereum du SOFR.

🔁 Qu'est-ce que tETH ?

tETH est ce que vous recevez lorsque vous déposez de l'ETH ou des LSTs comme stETH dans le protocole Treehouse.

Ce n'est pas juste un wrapper—il scanne activement l'écosystème Ethereum à la recherche des meilleures opportunités de rendement (comme les spreads de staking par rapport aux prêts), exécute des arbitrages intelligents et renvoie les rendements aux détenteurs.

🌱 Avantages supplémentaires :

Optimisation automatique des rendements—plus besoin de chasser manuellement les taux.

Récompenses de points pour les premiers utilisateurs grâce au programme d'incitation natif de Treehouse.

📉 Qu'est-ce que DOR (Taux Offert Décentralisé) ?

DOR est un taux d'intérêt de référence on-chain—comme le SOFR, mais pour Ethereum. Il répond à la question : Quel est un taux de prêt moyen équitable pour l'ETH ?

Construit par consensus décentralisé, DOR repose sur plusieurs rôles :

Opérateurs : Coordonnent les flux de taux (Treehouse est le premier).

Panélistes : Soumettent des données de taux en utilisant les outils Treehouse.

Délégués : Utilisateurs qui délèguent des tAssets pour le vote sur les taux.

Référenciers : Plateformes qui utilisent DOR pour le pricing (protocoles DeFi, échanges, etc.).

📊 Taux de Staking Ethereum de Treehouse (TESR) Courbe

La Courbe TESR est le premier DOR de Treehouse, utilisant les rendements de staking Ethereum pour définir une courbe de rendement de référence.

Similaire à la façon dont la finance traditionnelle utilise les rendements des bons du Trésor, TESR aide les protocoles à construire des produits de revenu fixe cohérents et transparents.

🧰 Cas d'utilisation de DOR & TESR

L'infrastructure de Treehouse permet :

Échanges de taux d'intérêt (IRS) pour couvrir la volatilité des taux.

Produits de trésorerie on-chain, comme des obligations crypto-natives.

Courbes de rendement pour le pricing des prêts, des économies et d'autres produits DeFi structurés.

Cela pave la voie à l'adoption institutionnelle et à une meilleure gestion des risques dans DeFi.

⚠️ Risques de tETH

Comme avec tous les protocoles DeFi, des risques existent :

Échec du protocole (par exemple, dépeg de stETH, effondrement du prêt).

Bugs de contrats intelligents.

Pannes d'oracle ou flux de données inexactes.

Pools de prêt encombrés, entraînant une réduction du rendement.

🛡️ Comment Treehouse atténue les risques

Treehouse a mis en œuvre plusieurs protections :

Fonds d'assurance pour couvrir les pertes imprévues.

La protection de peg détenue par le protocole (PPP) achète du tETH sous-évalué lors de la volatilité.

Plans de contingence de dépeg pour des perturbations majeures de staking liquide.

Ces mesures visent à protéger les utilisateurs tout en maintenant une infrastructure de rendement fiable.

🌲 Utilité du Token TREE

Le token TREE alimente l'écosystème Treehouse :

Frais de requête : Payés en TREE lors de l'utilisation des données DOR.

Staking par des panélistes : Assure des soumissions de taux fiables.

Récompenses : Distribuées aux panélistes & délégués pour des données précises.

Gouvernance : Vote sur les mises à niveau clés et les décisions.

Subventions à l'innovation : Initiatives financées par DAO et expansion de l'écosystème.

📦 Airdrop HODLer Binance : Token TREE

Treehouse a été sélectionné comme 29ème projet pour les Airdrops HODLer de Binance.

Le 28 juillet 2025, les utilisateurs qui ont souscrit BNB à Simple Earn ou à des Rendements On-Chain (du 10 au 13 juillet) ont reçu une part de 12,5 millions de tokens TREE (1,25 % de l'offre totale).

TREE est maintenant listé sur Binance avec Seed Tag, et se négocie contre USDT, USDC, BNB, FDUSD et TRY.

🧠 Réflexions finales

Treehouse jette les bases du revenu fixe dans DeFi—rendant le rendement plus transparent, stable et comparable.

Avec tETH, DOR, et la Courbe TESR, Treehouse pourrait remodeler la façon dont les utilisateurs, les protocoles et les institutions interagissent avec le rendement dans la crypto.

📚 Lectures supplémentaires

Quels sont les taux de financement sur les marchés crypto ?

Qu'est-ce que les dérivés décentralisés ?

4 façons de DYOR sur les fermes de rendement DeFi

🛑 Avertissement : Ce contenu est à des fins éducatives uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les actifs numériques sont volatils. Veuillez DYOR et consulter des professionnels avant d'investir.

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