Ethereum (ETH) a reflété la récente baisse du marché des cryptomonnaies plus large, avec un prix en baisse de 4 % au cours de la semaine dernière. À ce jour, l'ETH se négocie à environ 3 598 $, reflétant une baisse de 1 % au cours des 24 dernières heures.
Ce repli fait suite à des mois d'actions de prix mixtes sur le marché, alors que les traders équilibrent l'optimisme concernant les fondamentaux à long terme avec la gestion des risques à court terme.
De nouvelles informations provenant de données on-chain suggèrent une activité de marché accrue autour d'Ethereum malgré son échec à récupérer la barre des 4 000 $. Les analystes soulignent des niveaux sans précédent d'Open Interest (OI) dans les contrats à terme Ethereum, combinés à des transactions quotidiennes record sur son réseau.
Bien que cela signale une participation croissante et une adoption du réseau, cela soulève également des inquiétudes quant à une volatilité potentielle si le sentiment du marché change brusquement.
L'Open Interest d'Ethereum atteint un niveau record
L'analyste de CryptoQuant, CryptoOnchain, a rapporté que l'OI d'Ethereum sur Binance a récemment atteint un niveau record de 77 milliards de dollars. L'Open Interest mesure le nombre total de contrats dérivés en cours, fournissant un aperçu de l'activité du marché et de la participation des traders.
La montée suggère que davantage de capitaux entrent sur les marchés à terme de l'ETH, potentiellement préparant le terrain pour des mouvements de prix significatifs.
Cette augmentation de l'OI coïncide avec Ethereum atteignant son plus haut nombre de transactions quotidiennes jamais enregistré. Les analystes lient ce pic d'activité à un engagement accru dans la finance décentralisée (DeFi), à la croissance des solutions de mise à l'échelle de couche 2 et à une adoption plus large des applications basées sur Ethereum.
CryptoOnchain a noté que de tels développements « mettent en lumière une participation croissante et un engagement des utilisateurs », ajoutant que ce type de construction de marché précède souvent des tendances de prix marquées, qu'elles soient à la hausse ou à la baisse.
Cependant, cette accumulation de positions à effet de levier comporte des risques. Si les mouvements de prix deviennent défavorables pour la majorité des contrats ouverts, une vague de liquidations pourrait se produire, amplifiant la volatilité.
C'est un thème récurrent sur le marché des cryptomonnaies, où les positions à effet de levier peuvent déclencher des ventes en cascade lors de corrections de prix soudaines.
Des signaux baissiers émergent de l'activité des ordres de marché
Un autre analyste de CryptoQuant, Maartunn, a souligné un indicateur différent qui reflète la pression du marché à court terme sur Ethereum. Selon ses données, le volume net des preneurs pour l'ETH s'élevait à -418,8 millions de dollars par jour.
Ce chiffre représente environ 115 400 ETH vendus via des ordres de marché par rapport à ceux achetés, indiquant un déséquilibre clair en faveur des vendeurs. Les ordres de marché, contrairement aux ordres à cours limité, exécutent les transactions immédiatement au meilleur prix disponible.
Un volume net de preneurs négatif soutenu signale souvent une urgence parmi les vendeurs, pouvant présager une baisse supplémentaire si la demande du côté acheteur ne parvient pas à absorber la pression de vente.
Maartunn a expliqué que « ce comportement indique que les participants étaient prêts à privilégier la vitesse d'exécution par rapport au prix », ce qui est généralement un signe de marché baissier.
L'action des prix d'Ethereum reste contrainte en dessous de son niveau de résistance psychologique de 4 000 $. Malgré une forte activité on-chain, la divergence entre les fondamentaux du réseau et la performance des prix montre une période d'indécision pour l'ETH.
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