$BTC $ETH $XRP #MarketPullback
À la date de ma dernière mise à jour (fin octobre 2023), le marché des crypto-monnaies connaît effectivement un repli significatif par rapport à ses récents sommets. Voici un aperçu de ce qui se passe, des raisons probables et de ce qu'il faut surveiller.
Oui, il y a un repli (confirmé)
Après une forte reprise tout au long d'octobre 2023, largement alimentée par l'excitation autour d'une éventuelle approbation du Bitcoin Spot ETF, le marché a inversé sa tendance. Les principaux indicateurs de ce repli incluent :
· Bitcoin (BTC) : Est tombé d'un sommet local d'environ 35 000 $+** à tester le soutien près de **33 000 $.
· Ethereum (ETH) : Est tombé de plus de 1 800 $** à près de **1 700 $.
· Altcoins : De nombreux altcoins majeurs (par exemple, SOL, XRP, ADA) ont connu des baisses encore plus marquées de 10 à 20 %, reflétant leur volatilité plus élevée.
C'est un mouvement classique "risk-off" où les investisseurs prennent des bénéfices après une forte montée.
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Raisons clés du repli actuel
Plusieurs facteurs contribuent à la pression à la baisse actuelle :
1. Pressions macroéconomiques (le plus grand facteur) :
· Hausse des rendements des bons du Trésor et taux "plus élevés pour plus longtemps" : La Réserve fédérale américaine a signalé que les taux d'intérêt resteront probablement élevés pendant une période prolongée pour combattre l'inflation. Cela rend les actifs sans risque comme les obligations du Trésor américain plus attractifs, retirant de l'argent des actifs spéculatifs comme les crypto-monnaies et les actions technologiques.
· Dollar américain fort (DXY) : Un dollar fort crée souvent des vents contraires pour les actifs risqués, y compris les crypto-monnaies. Les données économiques récentes ont renforcé le dollar, ajoutant à la pression de vente.
2. "Achetez la rumeur, vendez la nouvelle" sur le BTC ETF :
· Le marché avait connu une forte montée en anticipation d'une approbation du Bitcoin Spot ETF. À mesure que la décision finale de la SEC (prévue début 2024) approche, certains traders prennent des bénéfices sur la rumeur, craignant un événement de "vendez la nouvelle" même si elle est approuvée.
3. Préoccupations spécifiques aux crypto-monnaies :
· Remboursements de Mt. Gox : L'échange défaillant Mt. Gox doit commencer à rembourser ses créanciers en Bitcoin (BTC) et en Bitcoin Cash (BCH) en 2024. Cela pourrait potentiellement libérer une grande quantité de pression de vente sur le marché si les créanciers décident de liquider leurs pièces longtemps détenues.
· Vente des actifs de la succession FTX : La liquidation en cours des énormes avoirs en crypto de FTX pour rembourser les créanciers ajoute une pression constante du côté des ventes sur le marché.
· Positions sur-leverage : L'augmentation rapide des prix a conduit à un levier excessif sur le marché. Une petite baisse de prix peut forcer ces positions sur-leverage à être liquidées, exacerbant le mouvement à la baisse (un "long squeeze").
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Est-ce une correction normale ou le début d'un marché baissier plus profond ?
C'est la question à un million de dollars. Voici les deux principales perspectives :
Perspective haussière : C'est un repli sain
· Après toute forte reprise, un repli de 10 à 20 % est normal et sain. Cela élimine les mains faibles et la sur-leveraging, créant une base plus solide pour la prochaine montée.
· Le récit haussier de base (Bitcoin ETF, le prochain halving en avril 2024, adoption institutionnelle) reste entièrement intact.
· Les replis sont achetés, indiquant qu'il y a encore une forte demande sous-jacente.
Perspective baissière : Les vents contraires macro sont trop forts
· Si l'économie mondiale entre en récession et que l'environnement de taux d'intérêt "plus élevés pour plus longtemps" persiste, cela pourrait aspirer la liquidité de tous les actifs risqués pendant des mois, poussant potentiellement les crypto-monnaies beaucoup plus bas indépendamment de leurs récits internes.
· Les ventes de Mt. Gox et FTX représentent une vente tangible et à grande échelle qui pourrait submerger la demande des acheteurs.
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Que surveiller ensuite
Pour évaluer si le repli se termine ou s'approfondit, gardez un œil sur ces facteurs :
1. Données macroéconomiques : Les rapports clés comme l'IPC (inflation) et les données sur l'emploi influenceront les décisions de taux d'intérêt de la Fed et, par extension, le sentiment du marché.
2. Nouvelles du Bitcoin ETF : Toute mise à jour officielle ou retard de la SEC entraînera une volatilité significative.
3. Niveaux de soutien clés :
· Pour Bitcoin, surveillez le niveau de 32 000 $ - 33 000 $. Une rupture en dessous pourrait voir un test de 30 000 $.
· Pour Ethereum, maintenir au-dessus de 1 650 $ est important.
4. Corrélation avec le marché boursier : Surveillez le Nasdaq (actions technologiques). Si les actions technologiques se vendent, les crypto-monnaies le feront probablement aussi en raison de leur forte corrélation.
5. Indice de peur et d'avidité : Un mouvement vers "la peur extrême" peut parfois signaler une opportunité d'achat potentielle, bien que ce ne soit pas un outil de timing parfait.
En résumé : Oui, le marché des crypto-monnaies est en repli en raison d'une combinaison de pressions macroéconomiques et de prises de bénéfices spécifiques aux crypto-monnaies. Que ce soit une correction à court terme ou le début d'un ralentissement plus long dépend fortement des développements macroéconomiques et des catalyseurs clés à venir comme la décision sur le Bitcoin ETF.
Avertissement : Ce n'est pas un conseil financier. Faites toujours vos propres recherches (DYOR) et considérez votre tolérance au risque avant de prendre des décisions d'investissement. Le marché des crypto-monnaies est très volatile.