"Les mineurs sont partis" "Le BTC va tomber à zéro" "Vendez tout rapidement"

Mais un groupe de vétérans fait discrètement le contraire : acheter à bas prix.

Pourquoi ? Parce qu'ils se souviennent,

C'était aussi le cas lors de l'interdiction des mines en Chine en 2021. Et le résultat ? Le BTC est passé de 29 000 à 69 000, l'histoire se répète.

À quel point la capitulation des mineurs est-elle terrible ?

Les données de cette capitulation des mineurs sont en effet très désastreuses.

Le 7 février, la difficulté de minage du BTC a été réduite de 11,16 %. C'est la plus grande baisse depuis l'interdiction des mines en Chine en 2021.

La puissance de calcul du réseau a diminué de 20 %. Une partie de la raison est la tempête hivernale aux États-Unis, où 40 % de la puissance de calcul était hors ligne à un moment donné. Mais la raison plus profonde est : les revenus des mineurs s'effondrent.

Les revenus des mineurs par unité de puissance de calcul ont chuté à 30 dollars/PH/s.

Que signifie ce chiffre ?

La ligne de coût de CleanSpark (l'une des plus grandes sociétés de minage cotées aux États-Unis) est de 30 dollars, ce qui signifie qu'ils atteignent juste le seuil de rentabilité. La ligne de coût d'IREN est de 26 dollars, à peine rentable. Mais ces petits mineurs peu efficaces ? Ils ont déjà commencé à s'éteindre.

Plus extrême, Bitfarms a déjà commencé à se transformer, en déplaçant ses ressources énergétiques de l'extraction du BTC vers l'IA et les services de calcul haute performance. Que signifie cela ? Les mineurs estiment que l'extraction du BTC ne génère pas de profits en calculs d'IA.

Les petits investisseurs voient ces données et leur première réaction est : c'est fini, même les mineurs ne veulent plus le faire, quel avenir reste-t-il pour le BTC ?

Mais les vétérans voient les mêmes données et pensent : n'est-ce pas exactement comme en 2021 ?

Que s'est-il passé historiquement après un 'abandon des mineurs' ?

Interdiction des mines en Chine en 2021 : le plus grand abandon des mineurs.

En mai 2021, le gouvernement chinois a annoncé l'interdiction de l'extraction de cryptomonnaies. À l'époque, la Chine contrôlait 65 à 75 % de la puissance de calcul totale du BTC.

Quel est le résultat ?

Le 3 juillet, la difficulté a chuté de près de 28 %. La puissance de calcul est passée de 180 EH/s à une chute vertigineuse de 66 EH/s. Le prix du BTC est également tombé de 64 800 à 29 300, les petits investisseurs étaient en larmes.

Mais ensuite ?

À la fin août, le signal d'abandon des mineurs est apparu (l'indicateur Hash Ribbons est devenu vert). Cet indicateur est spécialement conçu pour déterminer si les mineurs ont déjà 'abdiqué'.

Le BTC est passé d'environ 30 000 dollars à 69 000, augmentant de plus d'un fois.

Si vous paniquez et liquidez vos positions lorsque les mineurs abandonnent, vous avez manqué ce cycle haussier.

Le creux du marché baissier de 2022 : deuxième abandon des mineurs.

En 2022, le marché des cryptomonnaies a connu l'effondrement de FTX, la faillite de Three Arrows Capital, et le BTC est tombé de 69 000 à 16 500.

Les mineurs entrent encore une fois dans une 'période d'abandon' - les revenus s'effondrent, la difficulté est réduite, de nombreux petits mineurs ferment.

Mais ensuite ?

En 2023-2024, le BTC est passé de 16 000 à 126 000, augmentant de près de sept fois.

Si vous liquidez vos positions lorsque les mineurs abandonnent, vous avez manqué cette hausse de 7 fois.

L'histoire semble toujours se répéter : chaque fois que les mineurs abandonnent, cela signale souvent un creux.

Pourquoi ?

Parce que les mineurs sont le groupe le plus rationnel de l'écosystème BTC. Ils ont des coûts réels d'électricité et de matériel, contrairement aux KOL qui se contentent de crier des slogans. Lorsque les mineurs les plus faibles ferment, cela signifie que le marché a été nettoyé pour ne laisser que les 'forts'. Et cela, c'est souvent le creux.

Qu'est-ce qui est différent cette fois-ci par rapport aux précédentes ?

Le vieux Li me demande : 'Je connais les tendances historiques, mais cette fois va-t-elle être différente ?'

C'est une bonne question. Le marché se répète, mais ne se copie pas simplement. Regardons les indicateurs clés actuels.

Le prix actuel du BTC est d'environ 70 000 $.

Lors de l'interdiction des mines en Chine en 2021, le creux était à 29 300 $.

Lors du marché baissier de 2022, le creux était à 16 500 $.

En 2026, cela a chuté de 126 000 $ à 60 000 $ (déjà rebondi à 70 000 $).

La baisse semble très brutale (44 %), mais elle est moins sévère que les deux précédentes. En 2021, elle a chuté de 54 %, en 2022 de 76 %.

Le reste est constitué de 'forts'.

CleanSpark et IREN, ces mineurs efficaces, tiennent encore le coup, juste au-dessus du seuil de rentabilité. Ces petits mineurs peu efficaces ont déjà été arrêtés, le marché a déjà subi un nettoyage.

Bitfarms se transforme vers des activités d'IA, cela semble être une mauvaise nouvelle, mais cela signifie aussi que les joueurs les plus faibles ont déjà quitté le jeu.

L'indice de peur est toujours à 'extrême peur' (14-15).

C'est très similaire aux creux de 2021 et 2022. Lorsque l'indice de peur atteint son paroxysme, cela signifie souvent que les petits investisseurs ont déjà tout vendu, ne laissant que les institutions et les vétérans sur le marché.

Que devrais-je faire ?

Le vieux Li demande encore : 'Que devrais-je faire maintenant ?'

Mon conseil pour lui était très clair :

Si le BTC reste au-dessus de 70 000 $, c'est la fenêtre pour accumuler par paliers.

En combinant le signal d'abandon des mineurs (chute de la difficulté de 11 %) + l'indice de peur extrême (14-15) + les tendances historiques (chaque abandon de mineurs en 2021 et 2022 a été un creux), la position actuelle est très probablement le bas de ce cycle de correction.

Mais ne mettez pas tout en une fois. Achetez un peu maintenant, si ça tombe à 65k, augmentez votre position, si cela casse 60k, arrêtez.

Que faire si cela tombe en dessous de 65 000 $ ?

Cela nécessite une réévaluation. Peut-être que cette fois c'est vraiment différent, peut-être qu'un risque systémique que nous n'avions pas prévu est apparu (comme la faillite d'une grande institution).

Mais sur la base des données actuelles, 70 000 $ est un niveau qui mérite d'être testé.

Le plus important est : ne vous laissez pas capturer par la peur.

Les petits investisseurs voient que 'les mineurs ont fui' et paniquent, mais historiquement, chaque abandon des mineurs a été une opportunité d'achat. Les vétérans voient les mêmes données et pensent 'ça recommence'.

Quelle est la différence ? La différence réside dans le fait que les vétérans se concentrent sur les tendances historiques, pas sur les émotions du moment.

Les mineurs abandonnent, les petits investisseurs paniquent, mais les vétérans se souviennent - en 2021, lors de l'interdiction des mines en Chine, c'était aussi le cas, et le résultat a été que le BTC a augmenté de plus d'une fois. Le marché baissier de 2022 a également été comme ça, avec une augmentation de près de sept fois.

L'histoire ne se répète pas simplement, mais elle rime toujours.

Pensez-vous que cet abandon des mineurs est un signal de creux ?