La lettre Kobeissi a publié sur X que les grandes entreprises technologiques, y compris Amazon, Alphabet, Meta et Microsoft, devraient augmenter de manière significative leurs dépenses en capital (CapEx) d'ici 2026. Le CapEx combiné de ces entreprises devrait augmenter de 70 % d'une année sur l'autre, atteignant un record de 610 milliards de dollars. Ce chiffre est presque trois fois les 217 milliards de dollars prévus pour 2024 et plus de quatre fois les niveaux de 2023.
Amazon devrait être à l'origine de cette poussée avec des dépenses prévues de 200 milliards de dollars, suivi par Alphabet à 180 milliards de dollars, Meta à 125 milliards de dollars, et Microsoft à 105 milliards de dollars. Chacune de ces entreprises devrait dépenser presque autant en 2026 seule qu'elles l'ont fait au cours des deux années précédentes combinées, voire plus. Individuellement, les quatre entreprises battraient le record du plus haut CapEx annuel dépensé par une seule entreprise au cours de la dernière décennie.
Cette augmentation sans précédent des dépenses est largement motivée par la ruée pour développer l'infrastructure IA, soulignant l'importance croissante de l'intelligence artificielle dans l'industrie technologique.