Les prix de l'or sont en forte hausse, atteignant de nouveaux sommets records autour de 3 508,50 $ l'once, en grande partie en raison des attentes d'une réduction imminente des taux de la Réserve fédérale en septembre.
Les futures actions américaines sont largement en baisse, avec les E-minis Dow en baisse d'environ 0,6%, S&P 500 d'environ 0,7%, et Nasdaq presque 1% - le sentiment étant assombri par une décision de justice déclarant illégaux de nombreux tarifs du président Trump.
Une probabilité de 90% d'une réduction de taux de 25 points de base par la Fed est désormais intégrée, reflétant la confiance du marché dans un assouplissement de la politique monétaire.
Le rendement des bons du Trésor à dix ans a augmenté pour atteindre environ 4,29%, tandis que les rendements à long terme augmentent également.
Les actions d'IA et de technologie, dominées par Nvidia, sont sous pression. Nvidia continue de glisser en raison des préoccupations concernant l'affaiblissement de la demande de puces IA, tandis que des rivaux comme AMD et Broadcom sous-performent également.
Les actions de PepsiCo ont augmenté d'environ 4,6% après l'annonce d'une participation de 4 milliards de dollars acquise par Elliott Management, signalant des changements stratégiques potentiels à venir.
Tesla, touché par une demande plus faible et une concurrence croissante, a chuté d'environ 1 à 1,2%.
Autres mouvements : Biogen a augmenté d'environ 1% après l'approbation par la FDA d'une nouvelle version de Leqembi ; Newmont a grimpé de 1,9% en raison de la flambée de l'or ; Corning a gagné 1,2% après une mise à niveau.
En regardant vers l'avenir, les marchés sont attentifs au rapport sur l'emploi aux États-Unis de cette semaine, à un indice des prix à la consommation / mise à jour de l'inflation, et aux développements politiques en cours qui pourraient façonner les décisions de la Réserve fédérale.
Résumé : Or élevé, futures actions américaines prudentes, rendements obligataires à long terme en hausse, et sentiment des investisseurs fragile dans un contexte d'incertitude politique.
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Marchés Indiens
Initialement optimiste, Nifty a ouvert au-dessus de 24 600, et le Sensex a augmenté de plus de 200 points pour atteindre ~80 570 en début de journée.
Cependant, le sentiment a rapidement changé face à de faibles signaux mondiaux, à la prise de bénéfices, à l'effet de rollover des dérivés Nifty et à des vents contraires techniques. Nifty a chuté de plus de 230 points par rapport à son sommet intrajournalier pour atteindre environ 24 522 ; le Sensex a chuté de plus de 750 points, atteignant un minimum de 80 008.
Résumé : Une journée de volatilité - a commencé de manière haussière, s'est terminée par des replis brusques.
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Thèmes mondiaux & macroéconomiques
Le risque politique est très présent : les tentatives du président Trump de renvoyer la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, combinées aux décisions tarifaires, ont suscité des questions sur l'indépendance de la Fed.
Force du marché estival : les marchés américains ont connu un fort rallye estival - S&P +9,3%, Dow +7,8%, Nasdaq +12% depuis fin mai - la meilleure performance depuis 2020. Cependant, septembre a historiquement tendance à être faible (baisse moyenne de +0,7%), et des inquiétudes concernant la surévaluation et la bulle de l'IA émergent.
Les tensions géopolitiques - notamment sur la Russie-Ukraine et le commerce - maintiennent les prix du pétrole élevés et les marchés nerveux.
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Résumé rapide
Marché Facteurs Clés Résumé
Incertitude politique de la Fed américaine, or record, bénéfices d'IA faibles, rendements obligataires en hausse, paris sur des baisses de taux : image mixte - prudente mais potentiellement positionnée pour un assouplissement des taux.
Inde Volatilité mondiale, rollover, vente technique Rallye précoce inversé, se terminant par des pertes nettes
Mondial Influence politique sur la crédibilité des banques centrales, lenteur historique de septembre, tensions géopolitiques Prudence accrue alors que les marchés attendent des points de données clés
