Le hedge dans le monde des cryptomonnaies peut générer des profits par les moyens suivants, mais il est important de noter que cette stratégie exige une précision opérationnelle, un jugement de marché et un contrôle des risques très élevés, et n'est adaptée qu'aux investisseurs professionnels :
Un, logique fondamentale de profit : utiliser des positions inverses pour compenser les risques, capter les écarts de prix ou le rendement des frais.
L'essence de la couverture par contrat est de détenir simultanément des positions opposées et équivalentes en quantité, réduisant ainsi l'impact des fluctuations unidirectionnelles du marché sur les fonds, et de réaliser des profits par les moyens suivants :
Arbitrage d'écart
Couverture entre échanges : ouvrez simultanément des positions dans des directions opposées sur différents échanges pour profiter des différences de prix.
Exemple : si le prix du BTC sur l'échange A est de 60 000 USDT, et de 60 500 USDT sur l'échange B, vous pouvez prendre une position longue sur A et une position courte sur B, puis clôturer lorsque l'écart de prix se resserre pour réaliser un profit.
Couverture entre le marché à terme et le marché au comptant : achetez des cryptomonnaies sur le marché au comptant tout en vendant des contrats équivalents sur le marché à terme, pour profiter de la prime de futur (écart de base) ou du taux de financement.
Exemple : prix au comptant BTC 60 000 USDT, prix des contrats 61 000 USDT (écart de base positif), achetez au comptant et vendez des contrats à découvert, fermez la position après réduction de l'écart de base, profit de 1 000 USDT.
Arbitrage de taux de financement
Le taux de financement des contrats perpétuels est payé par les deux parties, et dans des conditions de marché extrêmes, il peut s'écarter considérablement du niveau normal.
Stratégie : lorsque le taux de financement est positif (les acheteurs paient les vendeurs), vendez des contrats à découvert tout en maintenant une position au comptant ou longue, pour profiter des rendements des frais.
Exemple : le taux de financement des contrats perpétuels BTC de Binance est de +0,1 % (toutes les 8 heures), vendez des contrats à découvert et achetez au comptant sur OKX, recevant 0,1 % de frais toutes les 8 heures.
Couverture entre différentes cryptomonnaies
Profitez des différences de prix entre des cryptomonnaies hautement corrélées (comme BTC/ETH).
Stratégie : achetez un actif tout en vendant un autre ; si le premier augmente plus que le second, vous réalisez un profit.
Exemple : BTC augmente de 5 %, ETH de 3 %, acheter BTC et vendre ETH peut donner un profit de 2 % (en tenant compte des frais et du slippage).
Deux, étapes clés de l'opération : exécution précise et contrôle des risques
Choisir des outils de couverture
Types de contrats : contrats à terme directs (achat/vente à prix fixe), contrats inversés (règlement en actifs sous-jacents), contrats perpétuels (sans date d'expiration).
Choix de l'échange : privilégiez les plateformes avec une forte liquidité, des frais bas et un faible slippage (comme Binance, OKX, Bitget).
Calculer le ratio de couverture
Déterminez le ratio des positions longues et courtes en fonction de la corrélation des actifs, de la volatilité et de la capacité à supporter des risques.
Formule : Ratio de couverture = (Volatilité de l'actif de couverture / Volatilité de l'actif cible) × Coefficient d'exposition au risque.
Ouverture et ajustement des positions
Mode de position bilatérale : assurez-vous que l'échange prend en charge la détention simultanée de positions longues et courtes (comme la fonction de "position bilatérale" de Bitget).
Ajustement dynamique : ajustez rapidement les positions ou fermez-les en fonction de la volatilité du marché et des variations des frais. Par exemple, lorsque le taux de financement diminue, fermez les positions courtes.
Fixer des stops et des prises de bénéfices
Stop-loss : éviter que les marchés unidirectionnels ne rendent la couverture inefficace (comme la rupture de corrélation dans une couverture entre différentes cryptomonnaies).
Take-profit : verrouillez les écarts de prix ou les rendements des frais, évitez la cupidité excessive.
Trois, risques et précautions : couvrir ≠ sans risque
Risques de couverture incomplets
Des fluctuations extrêmes du marché peuvent entraîner une perte de corrélation (par exemple, une chute du BTC alors que l'ETH s'envole), ce qui provoque des pertes dans la stratégie de couverture.
Réaction : choisissez des actifs hautement corrélés et fixez des ordres de stop-loss raisonnables.
Frais et coûts de slippage
Les transactions fréquentes peuvent éroder les profits par les frais et le slippage, surtout sur des marchés à faible volatilité.
Réaction : choisissez des plateformes à faibles frais et optimisez la fréquence des transactions.
Leverage amplifie les risques
Un effet de levier élevé peut entraîner des liquidations forcées en cas de marché unidirectionnel, faisant s'effondrer la stratégie de couverture.
Réaction : évitez un levier excessif, contrôlez le ratio de positions.
Risques de liquidité
Les altcoins à faible capitalisation ou les plateformes de trading à faible liquidité peuvent ne pas exécuter les transactions au prix escompté, affectant l'efficacité de la couverture.
Réaction : privilégiez les principales cryptomonnaies et les plateformes à haute liquidité.
Quatre, groupes cibles et conseils
Investisseurs appropriés : traders professionnels ayant des compétences en analyse de marché, familiarisés avec les règles des produits dérivés et capables de supporter des risques élevés.
Conseils pour les débutants :
Commencez par des stratégies simples : telles que l'arbitrage de taux de financement ou la couverture entre le marché au comptant et le marché à terme, et comprenez progressivement la logique de couverture.
Utilisez des outils de quantification : améliorez l'efficacité d'exécution grâce à l'IA ou au trading programmatique (comme la fonction de trading par copie de Bitget).
Pratique sur un compte de simulation : testez l'efficacité de la stratégie sur un compte de simulation avant de passer à des transactions réelles.
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