L'or explose en ce moment. De nouveaux acheteurs affluent, de vieux noms battent des records, et la peur mondiale fait ce qu'elle fait toujours, poussant les gens à poursuivre ce métal comme s'il s'agissait du dernier radeau de sauvetage dans un marché en déclin.
Et si vous pensez à saisir une part de l'action pour la première fois, alors vous êtes en retard, mais heureusement, pas trop en retard. Vous devez juste savoir ce qui se passe, et pour cela, nous sommes là pour vous.
Vous voyez, les investisseurs s'inquiètent de la guerre, de l'inflation, de la politique des banques centrales et des décisions de taux qui ne semblent jamais claires. Le résultat a été une ruée vers l'or, le NYSE Arca Gold Miners Index franchissant son plus haut historique pour la première fois depuis la crise de la dette de la zone euro en 2011 et le déclassement du crédit américain.
Cette fois, ce sont les guerres au Moyen-Orient, la Russie-Ukraine, et oui, Donald Trump essayant de virer Lisa Cook de la Fed, qui ont remué le pot. Personne ne sait ce que font les taux d'intérêt maintenant.
Les actions des mines d'or battent des records
Mais hey, les mineurs sont en feu. Des grands noms comme Newmont Corp., Agnico Eagle Mines Ltd., Wheaton Precious Metals Corp., et Barrick Mining Corp. ont tous bondi de plus de 80% cette année.
Les bénéfices de Newmont ont plus que doublé en 2024. Les analystes disent qu'ils augmenteront de 50% cette année. C'est après deux années complètes de chiffres faibles. Il se négocie maintenant à son prix le plus élevé en plus de trois ans.
“Newmont est mon choix numéro un,” a déclaré Martin Pradier de Veritas Investment Research. “Le retour sur fonds propres est presque deux fois plus élevé que l'année dernière.” Il n'est pas le seul à prêter attention. Agnico Eagle a également fait sa liste, principalement à cause de leurs actifs au Canada et de “l'exécution solide.”
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L'action d'Agnico cotée aux États-Unis a grimpé de plus de 90% cette année, atteignant des sommets historiques. Ses bénéfices devraient également croître, malgré une baisse de la production d'or. Barrick a rencontré quelques problèmes au Mali et a pris une charge nette de 1 milliard de dollars au T2, mais l'action a tout de même grimpé de 80% depuis le début de l'année.
Derrière tout cela ? Simple. Le prix au comptant de l'or est proche de 3 600 $ par once. C'est un gain de 35% juste cette année. Et quand l'or devient chaud, les mineurs suivent.
Certains, comme Blair duQuesnay, un planificateur financier et conseiller chez Ritholtz Wealth Management, soulignent le sentiment des investisseurs : “L'or a tendance à monter et attire beaucoup d'attention.” Elle dit que c'est la solution lorsque les choses s'effondrent. Et c'est vrai. Ça a toujours été le cas.
Sameer Samana de Wells Fargo Investment Institute est d'accord. Il appelle l'or un jeu de sécurité classique en “mauvais temps économiques.” Selon des recherches de la Réserve fédérale de Chicago, l'or se porte bien dans des environnements à faible taux et en périodes de chaos. Cette case est cochée. Plusieurs fois.
Le dernier rapport stratégique de Wells Fargo dit que les banques centrales mondiales achètent également plus d'or. Ajoutez à cela le stress géopolitique, et la demande ne cesse de se renforcer.
Les investisseurs choisissent des ETF plutôt que de l'or physique
Maintenant, si vous êtes sérieux au sujet d'acheter de l'or, il y a deux façons principales de le faire. Vous achetez soit le vrai, des lingots ou des pièces, soit vous achetez des produits financiers qui suivent le prix. La plupart des experts disent d'ignorer les pièces.
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Pourquoi ? Parce que l'or physique est coûteux à stocker, et encore plus coûteux à vendre. Vous perdez de l'argent sur les frais de transaction, et le garder en sécurité est un problème. “Posséder de l'or physique est beaucoup plus inefficace,” a déclaré duQuesnay. Elle n'a pas tort. Une fois que vous aurez traité la logistique, vous souhaiterez avoir acheté un ETF.
C'est pourquoi la plupart des investisseurs s'en tiennent aux ETF. Les plus grands sont SPDR Gold Shares (GLD) et iShares Gold Trust (IAU). Ils évoluent avec le prix de l'or, ils sont bon marché et faciles à négocier. “Les ETF en or vont être le moyen le plus liquide, fiscalement efficace et à faible coût d'investir,” a ajouté duQuesnay.
Mais tout le monde n'est pas d'accord sur combien détenir. La plupart des conseillers financiers ne dépassent pas 3% du portefeuille total. Certains, comme duQuesnay elle-même, n'utilisent pas du tout l'or. “C'est un actif tendance. Sommes-nous dans la troisième manche ou la neuvième manche de cette flambée ?” a-t-elle dit. C'est une question légitime.
En attendant, Andrew Musgraves de VanEck a averti au sujet des cycles passés. “Lors des précédentes flambées de l'or en 2010, 2011, par exemple, ils ont un peu dépassé leurs budgets et ont été pénalisés par le marché pour cela,” a-t-il déclaré.
Cette fois, les mineurs ont maîtrisé leurs dépenses. Ils protègent leurs marges et transforment ces prix élevés en profits réels.
Jusqu'à présent, ça fonctionne. Mais ce n'est pas une chose sûre. Rien dans les matières premières ne l'est jamais. Mais si vous cherchez à entrer, maintenant vous savez comment le jeu se joue.
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