📅 18 septembre 2025 - Le marché du Bitcoin entre dans un territoire inexploré. Les données en chaîne confirment :
14.325M BTC est maintenant verrouillé dans des portefeuilles à long terme - un record historique.
C'est 72 % de l'offre en circulation (19.9M BTC) complètement illiquide.
Moins de 5.6M BTC restent négociables, alors que les soldes des échanges tombent à leurs niveaux les plus bas depuis décembre 2020.
Ce n'est pas juste un autre cycle. C'est le déséquilibre offre-demande le plus serré jamais enregistré.
🔒 Répartition clé : L'extrême illiquidité du Bitcoin
1️⃣ L'offre non liquide atteint un record
14,325M BTC "endormis" (155+ jours inactifs, détenteurs de conviction à long terme).
Croissance d'une année sur l'autre : +1,2M BTC (9,1%).
Composition des BTC verrouillés :
🐋 Baleines (≥10,000 BTC) : 6,01M BTC (42%).
🏦 Institutions (Grayscale, BlackRock, etc.) : 3,8M BTC (26,5%).
👥 Croyants du retail (1–100 BTC) : 4,51M BTC (31,5%).
2️⃣ Effondrement des Soldes d'Échange
Total BTC sur les échanges : 1,783M BTC (en baisse de 44% par rapport au pic de 2021).
Coinbase : 425k BTC (niveau le plus bas en 3 ans).
Binance : 682k BTC (niveau le plus bas en 2 ans).
Pic de Sensibilité : Aujourd'hui, $100M en pression d'achat peuvent faire monter le BTC de +5% — contre $500M nécessaires en 2021.
🐋 Stratégie des Baleines : Acheter lors des retraits, Verrouiller à Long Terme
Dans la zone $112k–$114k, les baleines & fonds ont acquis des dizaines de milliers de BTC, instantanément mis en jeu ou stockés à froid.
Exemple : Le portefeuille d'un fonds souverain du Moyen-Orient a acheté 12,000 BTC ($1,34B) à $112k, mis en jeu sur Lido pour 12 mois.
Les fonds spéculatifs ont imité cela avec des achats de plusieurs milliers de BTC — pas de retournements à court terme.
👉 Même manuel que 2020 (quand les baleines ont chargé à $8k–$9k avant que le BTC ne déchire +762% en 6 mois).
📊 Comparaison Historique : Resserrement de l'Offre Avant les Hausses
MétriquePré-Bull 2017Pré-Bull 2020Maintenant (2025)Ratio d'offre non liquide45%58%72%Soldes d'échange (M BTC)1.2M1.95M1.78M Détenteurs à long terme (≥155j)38%52%65%
📌 Conclusion : Les conditions actuelles sont plus extrêmes que les deux précédentes configurations pré-bull.
Prévision de Bitwise :
90% de chance que le BTC dépasse $150,000 dans les 12 mois.
75% de chance que le BTC explose $200,000 dans la même fenêtre.
🧭 Comment le Retail devrait naviguer dans cette crise de liquidité
1️⃣ Garder & Verrouiller
Conservez 80% des BTC dans un stockage à froid.
Mettez en jeu ~20% sur des plateformes sécurisées (Lido, Coinbase Custody) pour un rendement de 3,5–4%.
2️⃣ Stratégie d'Entrée
Accumulez lors des retraits ($112k–$114k = zone des baleines).
Limitez les achats uniques à ≤5% du portefeuille.
Évitez de courir après au-dessus de $118k.
3️⃣ Pas de Levée
Avec une offre aussi serrée, les flux de $100M déplacent le marché de 5%. Haute levée = risque de liquidation.
4️⃣ Suivi des Signaux
Déclencheur de Demande : Volume de trading quotidien >$30B + BTC détenus >$120k.
Déclencheur d'Offre : Hebdomadaire +5k BTC vers des portefeuilles illiquides + échanges perdant >20k BTC/semaine.
⚡ Dernier Mot : Illiquidité = Catalyseur Haussier, Pas Risque
Ce n'est pas le "calme" du marché. C'est la préparation pour un rallye explosif. Avec 72% de BTC verrouillés, l'offre est très limitée. Lorsque la demande institutionnelle frappe (ETF, fonds souverains, trésoreries), le prix pourrait s'envoler avec peu de résistance.
📢 Alerte pour le retail : Ne pas attendre jusqu'à $150k+ pour FOMO. Les hausses de Bitcoin vont vite et offrent rarement des points d'entrée de retrait propres.
👉 Suivez Lao Ma pour le suivi en temps réel de l'offre illiquide, des mouvements des baleines et des soldes d'échange — pour ne pas manquer le moment où l'épuisement de la liquidité déclenche la prochaine montée parabolique.
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