Les différences de "rime" dans le contexte macroéconomique : c'est le plus grand facteur variable.

La nature de l'inflation et des baisses de taux est différente : l'année dernière (septembre 2023), le marché était à la fin d'un cycle de hausse des taux, discutant de "Higher for Longer" (maintenir des taux d'intérêt élevés plus longtemps), et la baisse de taux était une prévision lointaine. Cette année, le marché est déjà dans un cycle de baisse des taux, discutant du chemin et de la vitesse des baisses. Cela signifie que la gestion des attentes du marché et la manière dont la Réserve fédérale guide ont fondamentalement changé.

L'environnement de liquidité est différent : le contexte de liquidité de l'année dernière était relativement homogène (resserrement). Cette année, un nouveau et énorme variable de liquidité a été ajouté, le "ralentissement du QT de la Réserve fédérale". Même si le rythme des baisses de taux est lent, le ralentissement du QT injecte également de la liquidité sur le marché, ce qui pourrait être un facteur de soutien plus important qu'une seule baisse de taux.

Facteurs politiques (élections américaines) : Comme vous l'avez mentionné, cette année est une année électorale. Les décisions de la Réserve fédérale seront examinées par le marché à travers le prisme de l'"indépendance politique", ce qui pourrait accroître la sensibilité et la volatilité du marché, la Réserve fédérale pourrait être plus prudente dans sa communication pour éviter d'être perçue comme favorable à un camp.

La différence de "potentiel" sur le marché lui-même

Positions de départ différentes : L'année dernière, le BTC a démarré à partir d'un point bas avant la réunion, sa position était relativement basse. Cette année, bien que le BTC ait baissé avant la réunion, il se trouve toujours dans une zone de prix historiquement élevée. Les différentes positions, l'état d'esprit des capitaux (s'agit-il de dégagement de pertes ou de réalisation de bénéfices), et le montant des capitaux nécessaires pour pousser davantage à la hausse sont tous différents.

L'effet amplificateur des ETF : À cette époque l'année dernière, l'ETF Bitcoin au comptant n'avait pas encore été approuvé. Aujourd'hui, le flux massif de capitaux des ETF est devenu une nouvelle variable puissante. Sa présence peut à la fois lisser la volatilité (détention de fonds à long terme) et aggraver la volatilité (chocs de liquidité causés par des souscriptions et des rachats à court terme). C'est un nouveau scénario qui n'existait pas l'année dernière.

Simulation pratique du "scénario" et stratégies de réponse

Hypothèse de base (scénario rimé) : Comme vous l'avez dit, stabilisation/rebond avant la réunion -> épingles montantes et descendantes lors de la décision (amplitude de référence d'environ 3%) -> puis choix de direction.

Comment trader ce scénario ?

Pour les traders à levier : Votre conseil est essentiel - soyez extrêmement vigilant avec un levier élevé. Les épingles dans les quelques minutes avant et après la décision sont un scénario classique de "double élimination" des longs et des courts, visant à liquider le levier. Une amplitude de 2,7%-4% suffit à réduire en cendres un levier élevé. Il est conseillé de réduire activement le levier avant et après l'événement ou d'utiliser des stops larges.

Pour les traders au comptant : Le point bas à court terme causé par les épingles pourrait être une bonne opportunité d'augmentation de position (si vous êtes positif à long terme). Adoptez une stratégie de mise en place par étapes, plutôt qu'un pari unique.

Signaux d'échec du scénario :

Volatilité significativement amplifiée : Si l'amplitude le jour de la décision dépasse largement la moyenne historique (par exemple, plus de 5%-7%), cela signifie que le scénario de "libération d'émotions à amplitude limitée" est invalide, le marché pourrait connaître des surprises ou des divergences énormes, il faut donc faire preuve de prudence.

Choix directionnel : Ce qui est le plus crucial n'est pas le moment de la décision, mais les 1 à 3 jours de négociation suivants. Le marché peut-il rapidement récupérer la plage d'épingles et prolonger la tendance ? Si le point bas des épingles est effectivement cassé, cela pourrait signifier que "les bonnes nouvelles sont épuisées, c'est une mauvaise nouvelle", le scénario de hausse est invalidé.#美联储降息预期升温 #FOMC_Decision