Beaucoup d'entre vous savent déjà que je penche actuellement du côté baissier plutôt que du côté haussier. J'ai partagé plusieurs mises à jour expliquant mon raisonnement, mais celle-ci sera la plus complète à ce jour. Dans ce post, je vais vous expliquer ma vision complète et mon plan.

Il y a toujours des discussions sur un "super cycle," et des narrations comme celle-ci apparaissent à chaque fois. Mais si nous enlevons le bruit, les marchés sont et ont toujours été régis par des cycles macroéconomiques.

Ces changements macro ne sont pas seulement économiques, ils portent un poids psychologique profond. Vous voyez, le Bitcoin a été créé pour prospérer dans l'incertitude, pas dans la certitude.
Il est né du chaos, en réponse à la méfiance envers le système, pas au confort en son sein.

Cependant, la plupart des participants de détail ne comprennent pas cela. Le comportement du marché se déplace en vagues émotionnelles qui reflètent ces conditions macro, créant les mêmes schémas répétitifs d'accumulation, de hausse, de distribution et de baisse encore et encore. Cependant, il y a toujours quelques-uns qui essaient de plus malin que le marché, convaincus de voir ce que les autres ne voient pas, qu'ils savent mieux, que cette fois-ci sera différente.

Le marché est, à sa manière, une machine conçue pour tirer profit de l'émotion humaine. Il prospère en exploitant la peur, la cupidité et l'impatience. Et parce que la psychologie humaine ne change pas, je ne crois pas que ce cycle sera différent des précédents. Chaque fois, les gens se convainquent que "cette fois, c'est différent," pourtant la structure du marché, ainsi que les émotions qui le motivent, restent les mêmes.

La valeur du dollar se déplace également dans des cycles prévisibles. Elle monte et descend en réponse aux politiques de resserrement et d'assouplissement de la Réserve fédérale, ainsi qu'aux tendances de liquidité plus larges. Cependant, l'idée d'un effondrement imminent du dollar est irréaliste. La dévaluation structurelle se produit lentement, au fil du temps, à travers des transitions macro soutenues, pas du jour au lendemain. C'est clé, car à mesure que la liquidité se resserre et que le dollar se renforce, les actifs à risque comme le Bitcoin subissent généralement une pression à la baisse.

Tous ces facteurs ensemble forment la base de ma vision baissière. Statistiquement, nous entrons dans les dernières phases de ce cycle actuel. Les données, les probabilités et le timing pointent tous vers l'épuisement plutôt que vers la continuation. C'est pourquoi j'ai ouvert une position courte avec un effet de levier de 2,5x–3x utilisant le margin croisé.

Pour être clair, ce n'est pas une position imprudente. Elle représente seulement 10–15% de mon portefeuille global, et mon niveau de liquidation, environ 40% au-dessus du prix actuel de 123,000 $. La liquidation sur ce swing est de 170,000 $–180,000 $. D'après mon analyse, je considère qu'une correction de 30–50% est beaucoup plus probable qu'un mouvement parabolique continu vers ces niveaux. Mon risque est défini, et je m'y sens à l'aise.

Je comprends pourquoi les gens demandent : "Pourquoi aller contre la tendance ?" ou "Pourquoi ne pas attendre la confirmation ?" Mais trader la fin d'un cycle n'est pas une question de suivre la foule, c'est une question de se positionner avant que le sentiment ne change.

Capturer des renversements majeurs nécessite une stratégie que la plupart des traders ne sont pas disposés à utiliser. Le margin croisé me permet d'absorber la volatilité sans réaction émotionnelle, quelque chose que les traders de détail ont souvent beaucoup de mal à gérer. Les institutions et les créateurs de marché utilisent des approches similaires parce qu'ils opèrent avec conviction, pas avec émotion.

Si j'ai raison, je gagnerai à la fois des frais de financement et sur le mouvement à la baisse, tout en augmentant mes avoirs en BTC à mesure que le dollar se renforce. Si j'ai tort, je perdrai 10–15% de mon capital, ce qui est acceptable dans mon cadre. Trader, c'est faire confiance à son système et respecter ses probabilités.

Si le Bitcoin pousse d'une manière ou d'une autre dans la fourchette de 170,000 $–180,000 $, cela impliquerait un changement structurel, peut-être même une rupture avec le modèle de rendements décroissants qui a défini les cycles précédents. Mais ma stratégie est basée sur des données, pas sur de l'espoir. Elle repose sur la confluence technique et macro, pas sur des narrations spéculatives. J'ai également eu 90% de réussite ce cycle sur le HTF & mon historique parle de lui-même.


Je suis actuellement net court et je construis cette position progressivement sur un sous-compte dédié. Pour ceux qui partagent ma vision, je recommande d'isoler pas plus de 10% de votre portefeuille pour une structure similaire : utilisez un faible levier, restez sur le margin croisé, et laissez la liquidation définir votre risque.

J'ai utilisé ce même système à 54K $, 76K $, et 90K $ pendant le marché haussier, et il a servi son but. Maintenant, compte tenu des conditions actuelles, je crois qu'une correction vers 60K $–70K $ au cours des 6–9 mois suivants est le résultat le plus probable.

C'est un trade à long terme, pas un jeu à court terme. À moins que le compte ne soit liquidé, j'ai l'intention de maintenir cette position pendant 6-9 mois jusqu'à l'année prochaine.

J'espère que cela aide à clarifier mon raisonnement et pourquoi je suis positionné de cette manière. Restez discipliné, restez patient, et faites confiance à votre système.

Que Dieu vous bénisse. Ma position courte est ouverte.

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