@Dolomite la capacité d'isoler le risque est l'une de ses caractéristiques les plus puissantes, aidant à résoudre l'une des plus grandes vulnérabilités du DeFi traditionnel : le risque de contagion. Au lieu d'utiliser un modèle de pool partagé, #Dolomite crée des "pare-feu" indépendants pour protéger les utilisateurs.
Le modèle du "Pool Partagé" et le risque de contagion
La plupart des protocoles de prêt DeFi traditionnels fonctionnent sur un "pool" partagé. Tous les prêteurs déposent leurs actifs dans ce pool commun, et les emprunteurs peuvent prendre des prêts en utilisant n'importe quel actif de ce pool comme garantie.
Le Problème : Ce modèle est vulnérable au risque de contagion. Si un actif à haut risque, "longue traîne" utilisé comme garantie, chute soudainement en valeur ou est manipulé, la mauvaise dette provenant de cet actif unique peut drainer la liquidité de l'ensemble du pool, mettant en danger même les actifs "sûrs" comme ETH ou USDC. Une seule "pomme pourrie" peut gâcher tout le panier.
Dolomite : Des "Pools Partagés" aux "Coffres Isolés"
Dolomite résout ce problème en créant des paires de prêt isolées et des "coffres à risques" indépendants, similaires à la façon dont une banque traditionnelle pourrait utiliser plusieurs coffres séparés au lieu d'un seul partagé.
Paires de Prêt Isolées : Dolomite définit clairement les paires de prêt. Par exemple, vous ne pouvez utiliser l'Actif A en garantie que pour emprunter l'Actif B.
Coffres à Risques Indépendants : Chaque paire de prêt est son propre "coffre" indépendant. Le risque (mauvais créance) qui surgit dans le coffre "A-B" est contenu là et ne peut pas se répandre dans d'autres coffres, comme "C-D". Cela crée de robustes "pare-feux" qui protègent les actifs des utilisateurs.
Contrôle Granulaire du Risque : Ce modèle permet à Dolomite de définir des paramètres de risque spécifiques (comme LTV, plafonds d'offre, et plafonds d'emprunt) pour chaque paire d'actifs. Cela signifie qu'un actif à haut risque ne peut être utilisé que dans des conditions extrêmement limitées, ne posant aucune menace aux actifs principaux.
Les Avantages de l'Isolation des Risques
#Dolomite la capacité d'isoler le risque lui confère plusieurs avantages concurrentiels :
Sécurité Supérieure : Cela minimise le risque de contagion, protégeant les utilisateurs des échecs en cascade qui ont affecté de nombreux autres protocoles.
Efficacité du Capital Accrue : En raison des coffres isolés, Dolomite peut soutenir une plus large gamme d'actifs, y compris des actifs "longue traîne" que d'autres protocoles hésitent à lister. Cela élargit le marché et optimise l'efficacité du capital pour ces actifs.
Familiarité avec la Finance Traditionnelle : Ce modèle ressemble étroitement à la façon dont les banques traditionnelles gèrent le risque de contrepartie, rendant DeFi plus sûr et plus familier pour les acteurs institutionnels.
En conclusion, Dolomite optimise non seulement l'efficacité du capital, mais utilise également ses capacités d'isolation des risques comme une fonctionnalité puissante pour construire une plateforme DeFi plus sûre et plus durable.