Le prix du PAX Gold (PAXG/USDT), qui réplique le prix de #oro physique, a connu une nette reprise en ligne avec le métal jaune, atteignant un récent maximum proche de 3,804.43 $ avant de commencer une correction à la baisse. La direction à court terme de $PAXG dépendra de la manière dont les investisseurs interpréteront les prochaines données économiques cruciales des États-Unis, car celles-ci influencent directement la force du #dolar américain (#USD ) et, par conséquent, le prix de l'or.
Les facteurs géopolitiques stimulent le refuge
Au début de la semaine, les tensions géopolitiques intensifiées ont servi de puissant catalyseur pour le métal jaune sous-jacent du PAXG. Les rapports sur l'interception des avions de chasse russes par les forces de la #OTAN ont généré une incertitude mondiale, stimulant la demande pour des actifs refuges et conduisant le PAXG à son point le plus élevé.
Le prix du PAXG a continué sa trajectoire ascendante mardi, établissant son récent maximum à 3,804.43 $. Notamment, la tendance haussière s'est alignée avec la faiblesse d'autres devises majeures, suggérant que l'or (et par extension PAXG) attirait du capital qui se retirait d'actifs européens en raison des données décevantes de l'indice des directeurs d'achat (PMI) en #Europa et au Royaume-Uni.
Recul entraîné par la force du dollar (USD)
La seconde moitié de la semaine a connu une force renouvelée du dollar américain (USD), ce qui a entraîné un recul du PAXG. Ce mouvement a été soutenu par la position prudente du président de la Réserve fédérale (FED), Jerome Powell, concernant l'assouplissement monétaire, et par les données du PMI mondial de S&P pour les États-Unis en septembre, qui ont montré que l'activité des entreprises privées continuait de s'étendre à un rythme robuste.
Powell a réitéré la nécessité d'éviter une inflation persistante et a indiqué que la Fed continuera d'évaluer l'état du marché du travail, la croissance économique et l'inflation avant de prendre des décisions sur la politique monétaire.
L'USD a maintenu sa domination au milieu de la semaine grâce à des données économiques positives telles qu'une augmentation de 20,5 % des ventes de logements neufs en août et une révision à la hausse de la croissance annualisée du produit intérieur brut (PIB) du deuxième trimestre à 3,8 %. De plus, l'augmentation de 2,9 % des commandes de biens durables et la baisse des demandes initiales de prestations de chômage à 218,000 ont confirmé la solidité économique des États-Unis. Cette force généralisée du $USDT a conduit le PAXG/USDT à une phase de consolidation pendant la dernière partie de la semaine.
Perspective à court terme : Mise au point sur la politique de la Fed
Les investisseurs de PAXG surveilleront de près les prochaines données économiques des États-Unis, car elles influenceront les attentes du marché concernant la trajectoire de la politique de la Fed et, par conséquent, l'évaluation de l'or sous-jacent.
Malgré les données récentes positives des États-Unis, les marchés s'attendent toujours à une forte probabilité d'une réduction des taux d'intérêt de 25 points de base (pbs) en octobre. La probabilité d'une seconde réduction en décembre a légèrement diminué. La Fed a justifié la réduction précédente comme une mesure nécessaire pour atténuer les risques sur le marché du travail.
Mardi (JOLTS) : La publication des offres d'emploi JOLTS d'août pourrait susciter une réaction si le chiffre tombe significativement en dessous de 7 millions ou surprend avec une augmentation au-dessus de 7,5 millions.
Milieu de semaine (ADP et PMI manufacturier ISM) : Une augmentation des emplois privés ADP supérieure à 70,000 et une reprise du PMI manufacturier ISM en territoire d'expansion (au-dessus de 50) pourraient renforcer l'USD, faisant pression à la baisse sur le PAXG.
Vendredi (NFP) : Les chiffres des NFP sont clés. Une lecture décevante réaffirmerait les attentes d'une réduction de la Fed en décembre, affaiblissant l'USD et stimulant l'or et le PAXG. En revanche, un NFP robuste (au-dessus de 70,000) apaiserait les préoccupations concernant le marché du travail, prolongerait le rallye de l'USD et pèserait fortement sur le PAXG/USDT.
Analyse technique du PAXG/USDT
Malgré le récent recul depuis le maximum, l'analyse technique du PAXG/USDT suggère que l'actif maintient une forte inclination haussière, opérant dans un canal de régression ascendante bien défini établi en avril.
L'indice de force relative (RSI) se situe à 76,85, confirmant que l'actif est techniquement suracheté et pourrait être susceptible à une correction ou à une phase de consolidation latérale.
Le PAXG/USDT teste actuellement la limite supérieure de son canal ascendant, représentant une résistance significative. Le prix opère confortablement au-dessus de ses principales moyennes mobiles simples (SMA), ce qui soutient la structure haussière.
Niveaux clés de PAXG/USDT :
Résistances (à la hausse) :
3,804.43 $ (Récente maximum et limite supérieure du canal ascendant). Une rupture soutenue ici ouvrirait la voie.
3,900 $ (Niveau psychologique rond).
Soutiens (à la baisse) :
3,707.09 $ (Moyenne mobile simple (SMA) de 20 jours, agissant comme support dynamique immédiat).
3,541.96 $ (SMA de 50 jours, support clé à moyen terme).
3,488.85 $ (Niveau statique de consolidation, ancienne résistance).
3,271.15 $ (Limite inférieure du canal de régression ascendante et support de la SMA de 200 jours).
Mon article est également disponible sur :
http://es.investing.com/analysis/pax-gold-paxgusdt-consolidacion-tras-probar-la-resistencia-del-canal-200478902