【Une vue d'ensemble | $MITO : nouveau chouchou du récit de liquidité, ou zone de pression à débloquer ?】

@Mitosis Official #Mitosis $MITO

Une phrase

MITO veut créer un "Layer 0 de liquidité" pour DeFi, mais 80 % des jetons sont toujours verrouillés dans "la porte arrière", la possibilité de douceur suivie d'amertume est très élevée.

Modèle central

• MITO : gouvernance + remise sur les frais ;

• gMITO : obtenu en mettant en jeu MITO, peut partager 30 % des revenus du protocole, le retrait nécessite un déverrouillage linéaire de 14 jours ;

• Enchères de liquidité : les utilisateurs déposent de l'ETH/USDC dans le Vault, reçoivent des récompenses MITO, le protocole vend ensuite la liquidité entière à DEX/pont, profitant de l'écart de taux.

Points forts

1. Récit précis : prolifération de L2 → fragmentation de la liquidité, Mitosis propose le concept de "ETF de liquidité", un dépôt, des revenus multi-chaînes ;

2. Brillance dès le lancement : Binance spot + Launchpool en double canal, volume de transactions le premier jour de 3,8 millions U, investissement initial moyen de 800 U ;

3. Orientation communautaire : 60 % des jetons pour l'écosystème/minage, l'équipe ne représente que 15 %, ce qui semble indiquer "équipe légère, communauté forte".

Risques cachés

① Tsunami de déblocage : commence 6 mois après le TGE, libération mensuelle de 5–7 % du total, pendant 18 mois, pression théorique maximale d'un jour de 12 millions U ;

② Mise en œuvre rare : le réseau principal Beta n'a intégré que 3 chaînes L2, Vault total < 80 millions U, revenus hebdomadaires en baisse de 12 %, applaudissements mais peu d'adhésion ;

③ Concurrence intense : les concurrents similaires Tokemak, Sommelier ont déjà été lancés, et le TVL est 5–8 fois celui de Mitosis, la grande liquidité V reste en attente ;

④ Spéculation à court terme : le graphique K a des pics de 20 % en 30 minutes, taux de financement des contrats ±0,3 %, clairement contrôlé par des quantités.\n

Lecture rapide des données

• Total de 1 milliard, circulation actuelle 8,5 % ;

• MC 110 millions U, FDV 1,28 milliard U, ratio de circulation 0,085, dilution après déblocage de 11 fois ;

• Modèle de revenus : basé sur 100 millions TVL, frais de gestion annuels de 1 % ≈ 1 million U, ne couvrant que 3 % de la vitesse de libération des jetons, déficit.

Scénario de prix

• Optimiste : TVL dépassant 500 millions U, la popularité de Launchpool se prolonge, poussant à 0,35 U (actuellement 2×) ;

• Neutre : déblocage + marché baissier, intervalle de 0,12–0,18 U pour stabiliser ;

• Pessimiste : vide de liquidité, déblocage provoquant une chute, retour au prix IEO de 0,08 U, baisse de plus de 50 %.