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Pourquoi la banque de la Silicon Valley s’est-elle effondrée ?

Après 48 heures mouvementées au cours desquelles les clients ont frénétiquement retiré leurs économies de l'institution prêteuse dans le cadre d'une ruée traditionnelle sur la banque, la SVB s'est brusquement effondrée. Cependant, la cause de sa chute couve depuis un moment. Comme de nombreuses autres institutions financières, SVB a investi des milliards dans les actifs du gouvernement américain pendant la période de taux d’intérêt proches de zéro. Alors que la Réserve fédérale augmentait de manière agressive les taux d’intérêt pour contrôler l’inflation, ce qui semblait initialement être un pari sûr s’est rapidement révélé vain. La valeur des obligations diminue à mesure que les taux d'intérêt augmentent, de sorte que la hausse des taux réduit la valeur du portefeuille obligataire de SVB. La collection a produit un rendement moyen de 1,79 % la semaine dernière, bien en dessous du rendement du Trésor à 10 ans d'environ 3,9 %. Dans le même temps, la hausse des coûts de financement était le résultat des hausses de taux de la Fed.

Qu'a fait le président américain pour protéger les marchés financiers ?

Avec l’effondrement de la banque américaine de la Silicon Valley et la tentative ultérieure du président américain Joe Biden de convaincre les consommateurs que le système financier américain était sûr, les actions des banques du monde entier se sont effondrées. Cela survient après que les autorités américaines ont été contraintes d'intervenir pour préserver les dépôts des consommateurs suite à la faillite de la banque.

Joe Biden s’est engagé à tout mettre en œuvre pour protéger le secteur financier.

Mais les investisseurs craignent que l’impact n’affecte d’autres prêteurs, entraînant une baisse de la valeur des actions mondiales.

Malgré les promesses faites aux clients selon lesquelles ils disposeraient de suffisamment de liquidités pour se défendre contre les chocs, une poignée de petites banques américaines ont subi des pertes encore plus importantes que les banques européennes.

Les déposants et les investisseurs seront-ils couverts ?

Les dépôts de tous les clients de la Silicon Valley Bank seront garantis, ont annoncé dimanche les autorités américaines. L’action vise à mettre un terme à de nouvelles paniques bancaires et à aider les entreprises technologiques à continuer de payer leurs employés et de financer leurs opérations. Le 9 mars 2023, les bureaux de la Silicon Valley Bank seront situés à Santa Clara, en Californie, aux États-Unis. Les obligations émises par SVB Groupe Financier baissent avec ses actions suite à la décision de la société d'augmenter son capital suite à des pertes sur ses titres et à une diminution des financements. Les autorités américaines déclarent qu'en cas de faillite d'une deuxième banque, les clients de la SVB seront indemnisés. Mais comme cette action n'atteint pas un sauvetage comparable à celui de 2008, les détenteurs d'actions et d'obligations de la société ne seront pas couverts.

Comment HSBC UK a sauvé la mise en Grande-Bretagne

Avec son intervention lundi, HSBC a sécurisé les actifs de milliers d'entreprises technologiques britanniques en rachetant SVB UK pour 1 £ (1,2 $). Si aucun acheteur n'avait été localisé, la Banque d'Angleterre aurait déclaré SVB UK insolvable, rendant les clients disposant uniquement de dépôts garantis évalués à 85 000 £ (100 000 $) ou 170 000 £ (200 000 $) pour les comptes joints. L'accord "renforce notre activité de banque commerciale et améliore notre capacité à servir des entreprises innovantes et à croissance rapide, notamment dans les secteurs de la technologie et des sciences de la vie, au Royaume-Uni et à l'international", a déclaré Noel Quinn, PDG de HSBC, dans un communiqué.