L'inefficacité silencieuse de DeFi
Nous avons créé un grand nouveau monde d'argent. Un monde où les gens peuvent prêter, emprunter et échanger sans intermédiaires, tout le temps. Mais il y a un secret honteux derrière cette chose incroyable : notre nouveau système est très, très inefficace. Pensez à la façon dont vous utilisez DeFi en ce moment. Pour emprunter de l'argent à Aave, vous devez fournir une garantie. Vous déplacez l'argent que vous avez emprunté vers un DEX comme Uniswap pour échanger. Quelle est votre garantie Aave ? Elle est juste là, inactive, avec son potentiel enfermé derrière les murs d'un seul protocole.
C'est le problème du silo. Chaque protocole DeFi est une forteresse qui garde votre argent en sécurité en ne vous permettant de l'utiliser que pour une seule finalité précise. Vous pouvez faire fructifier vos actifs ou trader, mais vous ne pouvez pas faire les deux en même temps sans effectuer de nombreuses transactions qui vous donnent le tournis. Cela semble maladroit et cassé. C'est la DeFi 1.0. Et cela nous empêche d'avancer.
Abattre les barrières
Dolomite s'engage dans ce paysage non pas avec un petit changement, mais avec une toute nouvelle manière de construire. Il examine les domaines isolés du prêt, de l'emprunt et du trading spot/marge, posant une question simple mais profonde : « Pourquoi ne seraient-ils pas tous identiques ? » Dolomite n'est pas simplement un autre DEX ou un nouveau marché de prêt sur Arbitrum. C'est un marché monétaire unifié, un moteur financier conçu dès le départ pour optimiser l'utilisation du capital.
Il le fait en ne traitant pas votre portefeuille comme une série de comptes séparés, mais comme un seul grand portefeuille. Cela peut sembler une petite modification. Non, ce n'est pas le cas. Ce changement dans la manière dont le risque et la marge sur chaîne sont gérés constitue un changement de paradigme qui affecte toute l'expérience utilisateur.
L'"avantage" : c'est le portefeuille qui compte
C'est ce qui distingue Dolomite des autres. La plupart des protocoles de prêt utilisent un modèle de risque séparé et presque primitif. Le protocole ne considère que l'actif A et l'actif B pour déterminer votre facteur de santé. Dolomite jette complètement ce modèle par la fenêtre. Il introduit une marge fondée sur le portefeuille.
Cela signifie que le protocole examine le risque de tous vos actifs et dettes en même temps. Il sait qu'avoir une position spot en ETH et être en position courte sur un contrat à terme ETH sur une autre plateforme (hypothétiquement) devrait modifier votre profil de risque, tout comme une banque d'investissement dans la finance traditionnelle. Dolomite apporte ces informations sur la chaîne. Il peut voir tous vos positions ouvertes, prêts et soldes au sein de son écosystème et déterminer combien vous pouvez emprunter en fonction de l'ensemble de votre situation.
Qu'est-ce que cela signifie pour vous ? Vos garanties qui étaient inactives ne sont plus inactives. Chaque actif présent dans votre compte Dolomite, qu'il fournisse de la liquidité, soit simplement en attente ou utilisé dans un échange, contribue à votre pouvoir d'emprunt global. Il n'y a plus de capital piégé. C'est comme détruire les murs entre vos comptes courants, épargne et courtage, et les réunir tous dans un seul super-compte où chaque dollar travaille toujours pour vous.
Des gros briques Lego maladroites à une machine fluide
Cette approche exhaustive vous donne accès à un niveau de sophistication qui n'était auparavant disponible que pour les acteurs institutionnels et les entreprises de trading haute fréquence. Elle permet d'utiliser des stratégies complexes impliquant plusieurs actifs, ce qui n'est pas possible sur la plupart des autres plateformes. Vous pouvez emprunter contre un groupe d'actifs, vendre à découvert un actif tout en achetant un autre, et le protocole reconnaît automatiquement que votre position couverte est moins risquée.
C'est une révolution qui ne fait pas de bruit.
Une excellente façon de penser à la finance décentralisée est comme des "Lego de l'argent". Mais à un moment donné, il faut faire plus que simplement empiler des briques. Il faut créer une machine élégante et bien intégrée. Cette machine s'appelle Dolomite. C'est le passage d'un ensemble d'outils qui ne servent qu'à une seule chose à un couteau suisse financier capable de faire plusieurs choses. Elle offre également la vitesse et les frais de transaction faibles nécessaires pour rendre un système comme celui-ci fonctionnel pour les utilisateurs ordinaires, et non seulement pour les géants, en s'appuyant sur Arbitrum.
Rendre la finance décentralisée plus mature
Ce bond considérable dans l'efficacité du capital et la gestion des risques va bien au-delà d'une simple commodité. C'est une étape nécessaire pour que la finance décentralisée mûrisse. Nous devons apprendre à parler le langage du système financier traditionnel si nous voulons un jour le concurrencer ou collaborer avec lui. Les termes qui décrivent le risque de portefeuille, la marge croisée et l'efficacité du capital. Des protocoles comme Dolomite aident à créer la Pierre de Rosette.
Quand les institutions regardent la finance décentralisée, elles ne voient pas comment elle pourrait changer le monde ; elles voient plutôt le risque qu'elle comporte et l'utilisation inefficace du capital. Elles peuvent comprendre un système qui rassemble toutes ces fonctions dans un tout logique. C'est une base sur laquelle des produits structurés plus complexes, des dérivés et des services de qualité institutionnelle peuvent être construits. Dolomite aide non seulement les traders dégénérés d'aujourd'hui, mais aussi prépare le terrain pour les conseillers financiers et gestionnaires d'actifs de demain.
Un simple rappel
Le contenu de cet article a uniquement pour but d'enseigner et d'informer. Il ne constitue pas un conseil financier. Le marché des cryptomonnaies est en constante évolution et comporte de nombreux risques. Vous devez faire vos propres recherches (DYOR) et envisager de consulter un professionnel financier certifié avant de prendre toute décision d'investissement. Cette analyse se concentre uniquement sur la vision technologique et le potentiel du projet.
L'avenir s'annonce
La vision de Dolomite est un défi direct à l'état actuel des choses. Elle affirme que l'époque des protocoles DeFi qui ne fonctionnent pas ensemble est révolue. La finance sur chaîne sera plus intégrée, plus efficace et plus complète à l'avenir. En traitant chaque utilisateur comme une entité financière complexe possédant une large gamme d'actifs, elle ouvre de nouvelles possibilités de conception pour la blockchain. C'est une étape audacieuse et nécessaire qui transforme nos Lego d'argent maladroits en un puissant moteur financier unifié.
Alors, passons à autre chose. La marge de portefeuille est une amélioration majeure, mais quels autres outils de gestion des risques de la finance traditionnelle pensez-vous que DeFi doit avoir aujourd'hui, et pourquoi ?
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$DOLO
