Nous discutons de l'essor du Bitcoin et de l'or en tant que "trade de dévaluation" en réponse à la dette mondiale et à l'affaiblissement du dollar américain.
La Fuite vers l'Argent Solide :
Le Trade de Dévaluation : Le Bitcoin et l'or définissent actuellement ce que JP Morgan appelle le "trade de dévaluation", avec des capitaux se déplaçant vers des actifs en argent solide alors que les déficits mondiaux spiralent et que la confiance dans la monnaie fiduciaire s'évapore. Le crash tant attendu n'est pas le marché, mais l'argent lui-même.
Dominance Fiscale et Inflation : Le monde entre dans une ère de dominance fiscale où les gouvernements choisissent l'inflation plutôt que l'austérité, imprimant, empruntant et dépensant continuellement. Cette politique signifie que les banques centrales abandonnent discrètement les objectifs d'inflation de 2 %, provoquant une hausse des actifs nominaux, mais des couvertures de dévaluation comme le Bitcoin et l'or montent beaucoup plus haut.
L'illusion de la richesse :
Nous soutenons que l'augmentation des prix des actifs traditionnels est une illusion causée par la dévaluation du dollar :
Actif (depuis 2010) > Nasdaq > Prix en termes de dollars > En hausse de 165% > Prix en termes d'or > En hausse de seulement 7% > Prix en termes de Bitcoin > En baisse de 78%
Actif (depuis 2010) > S&P > Prix en termes de dollars > En hausse de 102% > Prix en termes d'or > En baisse de 18% > Prix en termes de Bitcoin > En baisse de 84%
Actif (depuis 2010) > Prix des maisons aux États-Unis > Prix en termes de dollars > En hausse de 56% > Prix en termes d'or > En baisse de 37% > Prix en termes de Bitcoin > En baisse de 87%
Vraie déflation : Les prix des maisons aux États-Unis se sont effondrés de 90% lorsqu'ils sont mesurés en Bitcoin depuis 2020. Nous affirmons que "le bitcoin n'inflationne pas, tout le reste se déflationne par rapport à lui".
Dé-dollarisation et entrées institutionnelles :
Ken Griffin sur le risque du dollar : Le milliardaire gestionnaire de hedge fund Ken Griffin explique que l'inflation est nettement supérieure à l'objectif, et que le dollar s'est considérablement déprécié, conduisant l'or à atteindre des sommets historiques et les "substituts du dollar" comme les cryptomonnaies à connaître une appréciation incroyable. Il note que les investisseurs et les banques centrales considèrent désormais l'or comme un actif refuge, ce que le dollar était autrefois, entraînant une tendance à la "dé-dollarisation".
Changement monétaire vs. technologique : Le système est désormais guidé par la politique fiscale et la dévaluation, dépassant le contrôle de la Réserve fédérale sur les hausses de taux. Alors que l'IA entraîne une nouvelle histoire de croissance avec des trillions de nouvelles dépenses en capital, cela reste financé par la dette et n'accélérera que le processus de dévaluation.
Adoption institutionnelle : Les ETF Bitcoin spot connaissent d'énormes entrées, avec un fonds de BlackRock approchant les 100 milliards de dollars d'actifs. La demande institutionnelle est claire, et le lancement de l'ETF Bitcoin est encore précoce, comparé au lancement de l'ETF or qui a lancé une course haussière de dix ans.
Le commerce de rattrapage entre Bitcoin et or :
Indicateur de retard : La vidéo met en évidence une corrélation positive entre le Bitcoin et l'or, le Bitcoin ayant un retard par rapport au mouvement de l'or d'environ 100 jours.
Cible de valeur juste : Selon les modèles de valeur juste ajustés en fonction du volume de JP Morgan, ce retard devrait se fermer rapidement, avec une cible de valeur juste plaçant le Bitcoin autour de 165 000 $ avant la fin de l'année.
Réserve de valeur supérieure : Le Bitcoin est présenté comme une réserve de valeur supérieure à l'or, étant plus rare, plus facile à déplacer, impossible à contrefaire et infiniment divisible.
Derniers conseils :
Charlie Lee, le créateur de Litecoin, est cité donnant son conseil personnel : "achetez du Bitcoin, mettez-le de côté, ne vendez rien et ne faites rien d'autre lié aux cryptomonnaies et restez simplement anonyme".
Nous concluons que le "krach" que tout le monde attend est déjà là, mais c'est le dollar qui s'effondre, pas le marché boursier, positionnant le Bitcoin comme la seule véritable couverture contre un système qui punit les épargnants et récompense la dette.
