📉 Pari de 1.13 trillion de dollars : le marché danse-t-il au bord du gouffre ?
En septembre 2025, les investisseurs américains ont injecté 67 milliards de dollars supplémentaires dans la dette sur marge, portant le total à un chiffre record incroyable : 1.13 trillion de dollars. Ce n'est pas juste un chiffre énorme — c'est un indicateur que l'appétit pour le risque a atteint des niveaux sans précédent, et peut-être malsains.
💥 Explosion des emprunts… et non une croissance naturelle
Le rythme actuel ressemble à ce qui s'est passé après la pandémie de 2020, mais cette fois, c'est plus agressif.
▪️ L'effet de levier a presque doublé en deux ans
▪️ Le ratio de la dette au PIB approche le pic de 2021
▪️ Le marché passe d'un comportement de trading à un risque systémique
📈 "Tout le monde est dedans" — des institutions aux particuliers
▪️ Les ménages américains ont alloué 52 % de leurs actifs aux actions — plus qu'au sommet de la bulle Internet
▪️ Le volume des options d'achat a atteint 61 millions de contrats — un record historique
▪️ Les fonds ETF à effet de levier 5x sont en cours d'examen par la SEC — pourraient être lancés en 2026
Ces produits signifient qu'une baisse de 10 % pourrait effacer 50 % du capital en une seule journée
⚠️ De fortes fluctuations à venir… et l'événement a déjà commencé
Le 10 octobre, le marché des crypto-monnaies a connu la plus grande liquidation de son histoire
▪️ Plus de 19 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été effacées en 24 heures
▪️ 1,6 million de traders ont été liquidés
▪️ Voici ce qui se passe lorsque des nouvelles surprises frappent un système à effet de levier
🧠 Mais est-ce vraiment le sommet ?
▪️ L'intelligence artificielle génère des bénéfices réels — et pas seulement du bruit
▪️ Nvidia est moins cher que Walmart en termes de multiple de bénéfices (EV/EBIT = 27,5)
▪️ Le marché n'achète pas des rêves… mais achète la croissance la plus rapide de l'histoire
💭 Dans les coulisses : le système financier mondial souffre
▪️ La Fed réduit les taux d'intérêt au milieu d'une inflation persistante
▪️ Le gouvernement américain enregistre un déficit mensuel dépassant 300 milliards de dollars
▪️ L'offre monétaire M2 augmente de 5,1 % par an
▪️ Les investisseurs empruntent non seulement par cupidité, mais pour protéger leur pouvoir d'achat
🔍 Le résultat ?
▪️ Les prix des actifs nominaux (actions, crypto-monnaies) doivent augmenter
▪️ Mais le chemin vers là sera semé de fluctuations et d'explosions
▪️ Le marché est encore à la phase "d'élimination des mains faibles" avant un sommet potentiel
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