Les risques de crédit des banques américaines refont surface sous la pression du marché
Le secteur bancaire américain fait face à un examen renouvelé alors que les prêteurs régionaux subissent de fortes baisses, l'indice bancaire régional KBW enregistrant sa plus longue série de pertes cette année. Les petites banques sont en baisse de 6 à 10 %, tandis que les grandes institutions restent plus solides en raison de bilans plus robustes. Malgré l'augmentation des risques, le ratio C/B de l'industrie de 13,7x—au-dessus de sa moyenne sur trois ans—montre un optimisme persistant des investisseurs.
Le stress de crédit s'intensifie alors que l'exposition des banques aux institutions financières non bancaires (IFNB) atteint 1,2 trillion de dollars, parallèlement à des pertes croissantes dans les prêts immobiliers commerciaux (CRE) atteignant des niveaux de défaut de 2008. La concurrence croissante dans le crédit privé affaiblit également les normes de prêt, soulevant des préoccupations de risque systémique.
Les investisseurs sont conseillés de privilégier les banques nationales diversifiées plutôt que les régionales et de surveiller les indicateurs clés de risque tels que l'exposition aux CRE et les défauts de paiement. À l'approche de 2025, les banques américaines sont censées s'orienter vers des stratégies de revenus basées sur les frais et les revenus non liés aux intérêts pour contrer la pression des coûts de dépôt élevés.
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