Aujourd'hui, nous sommes le 23 octobre 2025. Le marché des cryptomonnaies, après plusieurs jours de fluctuations importantes, n'a toujours pas pris de direction claire, et l'ambiance générale reste principalement en mode d'attente.
📊 Aperçu général du marché
D'un point de vue macroéconomique, aujourd'hui, le Bitcoin (BTC) continue de fluctuer autour de 109 000 dollars. Bien qu'il ait brièvement chuté en dessous de 109 000 USDT, il est également remonté au-dessus de 108 000 USDT. Les deux camps se disputent intensément à ce niveau, et le Bitcoin se situe actuellement au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 200 jours, ce qui offre un certain soutien technique pour les perspectives haussières à court terme.
Le sentiment d'attente sur le marché provient principalement de deux aspects : d'une part, les investisseurs attendent des signaux macroéconomiques plus clairs, en particulier sur l'orientation de la politique monétaire future de la Réserve fédérale ; d'autre part, après avoir vécu plusieurs fortes fluctuations, tant les institutions que les particuliers semblent plus prudents.
🔭 Observation des secteurs et cryptomonnaies clés
Dans la consolidation générale du marché, différents secteurs et cryptomonnaies montrent des différences évidentes.
· Cryptomonnaies majeures : Ethereum (ETH) tente aujourd'hui de frapper la résistance clé de 3 900 dollars. Cependant, un signal à surveiller est que l'intérêt des institutions pour Ethereum semble diminuer, comme le montre le ralentissement significatif des flux entrants dans les ETF spot d'Ethereum. Ripple (XRP) oscille au-dessus du niveau de support de 2,40 dollars, essayant de se stabiliser.
· Tableau des variations : Le marché d'aujourd'hui présente un mouvement de rotation des secteurs clairement visible.
· En termes de tableau des hausses, HYPE (Hyperliquid) a fortement augmenté en raison de nouvelles selon lesquelles l'institution concernée a soumis des documents de levée de fonds, visant à lever jusqu'à 1 milliard de dollars. Le représentant des cryptomonnaies de confidentialité, Monero (XMR), a également augmenté en raison d'une demande accrue sur le marché. De plus, BNB a maintenu une tendance stable à la hausse grâce au développement continu de son écosystème de blockchain.
· En termes de tableau des baisses, bien que 2Z (DoubleZero) ait récemment obtenu l'autorisation de la SEC, le marché semble avoir des doutes sur ses perspectives d'application réelle, entraînant une correction des prix. Zcash (ZEC), bien qu'il s'apprête à connaître une réduction de moitié en novembre, pourrait inciter certains investisseurs à adopter une stratégie de prise de profit, craignant que les bonnes nouvelles ne se transforment en mauvaises.
🏛️ Fondamentaux macroéconomiques et dynamiques réglementaires
Aujourd'hui, il y a une nouvelle importante à surveiller au niveau macro.
· Changement d'attitude de la Réserve fédérale : Le 21 octobre, la Réserve fédérale a tenu une réunion fermée qualifiée d'"historique" par le secteur. Le signal central de cette réunion est que la Réserve fédérale ne considère plus les cryptomonnaies comme une menace marginale pour le système financier, mais commence à les envisager comme une composante clé du futur système de paiement. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a même déclaré clairement que l'industrie DeFi n'est plus considérée comme suspecte ou moquée, et que la Réserve fédérale adoptera activement l'innovation en matière de paiement.
· Proposition de "compte principal simplifié" : Le conseiller Waller a proposé lors de la réunion un concept de "compte principal simplifié". Si ce plan se concrétise, il permettra aux émetteurs de stablecoins et aux entreprises de paiement cryptographique de se connecter directement au système de paiement de la Réserve fédérale. Cela pourrait non seulement réduire considérablement leurs coûts opérationnels et améliorer l'efficacité, mais cela signifierait également qu'ils obtiennent pour la première fois une reconnaissance formelle du système financier traditionnel.
💡 Données on-chain et signaux des dérivés
Au-delà des fluctuations de prix apparentes, le marché on-chain et le marché des dérivés offrent également des signaux intéressants.
· Sentiment du marché des dérivés : Selon les données, le taux d'intérêt pondéré des contrats ouverts sur le marché des dérivés de Bitcoin est déjà passé en territoire positif et montre une tendance à la hausse. Cela indique que l'intérêt des traders de détail pour établir des positions longues en Bitcoin revient, et la confiance du marché s'améliore progressivement.
· Capitalisation des stablecoins : En tant qu'indicateur de comportement d'observation que je considère très important, la variation de la capitalisation des stablecoins (en particulier USDC) peut bien refléter les flux de fonds des investisseurs réglementés en Europe et aux États-Unis. Lorsque la capitalisation d'USDC augmente de manière continue, cela indique que des fonds en fiat affluent, offrant un potentiel de pouvoir d'achat au marché ; et lorsque sa capitalisation diminue, cela signifie que des fonds se retirent du marché.
🛡️ Avertissement sur les risques et réflexion stratégique
Face à l'environnement actuel du marché, je tiens à rappeler aux lecteurs les points suivants :
1. Alerte sur le levier élevé : Dans une période de fluctuations de marché incertaines, un levier élevé est sans aucun doute un catalyseur qui amplifie les risques. L'événement de désendettement de Bitcoin du 10 octobre, qui a entraîné des liquidations de 19 milliards de dollars, est encore frais dans les mémoires.
2. Surveiller l'évolution réglementaire : Le changement d'attitude de la Réserve fédérale est un signal positif à long terme, mais des politiques concrètes de mise en œuvre nécessiteront encore du temps. Par ailleurs, le projet de loi sur la structure du marché cryptographique aux États-Unis a été retardé en raison de la paralysie gouvernementale, nous rappelant que le chemin de la réglementation n'est pas toujours linéaire.
3. Planification raisonnable des positions : Dans le marché actuel, conserver une quantité suffisante de liquidités vous mettra dans une position plus proactive. Si le marché subit une chute irrationnelle et panique, cela pourrait être une opportunité d'établir des positions par étapes.
La vie n'est pas facile, vendre en ligne, quelques attentions, ne pas se perdre.