Comment fonctionne Morpho — Innovation en matière de prêt ⚙️🔵
Comme les prêts DeFi traditionnels, Morpho impose des ratios de garantie et des liquidations.
Mais le changement de jeu est un moteur d'appariement entre pairs superposé aux pools de liquidités existants. Chaque fois que cela est possible, Morpho associe directement les prêteurs aux emprunteurs à un écart entre les taux d'emprunt et de prêt d'Aave/Compound — ce qui signifie que les emprunteurs paient généralement moins et que les prêteurs gagnent plus qu'en utilisant des pools bruts. ⚡🔗
Dans la traction du monde réel, Morpho a déjà fait bouger les lignes : il a « détrôné » Compound pour le total des emprunts sur Ethereum d'ici début 2024, et d'ici mi-2025, le protocole avait 9 milliards de dollars d'avoirs (TVL) et est devenu le plus grand protocole DeFi sur n'importe quelle couche-2 (avec plus de 2 milliards de dollars sur Base).📈🏆
Principaux enseignements
Superposition P2P — dirige le capital entre les contreparties en premier, améliorant l'efficacité des taux. ⚡
Contrôles de risque — conserve des mécanismes de garantie et de liquidation standards pour maintenir la solvabilité intacte. 🛡️
Traction évolutive — adoption significative sur la chaîne reflétée dans les métriques de TVL et d'emprunt. 📊
📌 Conseil pro (pour les utilisateurs et les constructeurs) :
Lors de l'engagement avec les marchés Morpho, privilégiez les marchés avec des règles d'isolement claires et des coffres audités pour limiter le risque de contagion — et envisagez des offres à taux fixe et à terme fixe (Morpho V2) si vous appréciez des coûts d'emprunt prévisibles ou la stabilité des rendements. 🧾🔒
